Cos'è un Subadvisor di fondi comuni?
Un subadvisor di fondi comuni di investimento è un gestore di denaro di terze parti assunto da una società di fondi comuni di investimento per gestire un portafoglio di investimenti. I consulenti sono in genere ricercati dalle società di investimento gestionale a causa della loro esperienza nella gestione di una strategia specifica.
Un'introduzione ai fondi comuni
Key Takeaways
- Un subadvisor di fondi comuni di investimento è un gestore di fondi di terze parti assunto da una società per gestire un portafoglio di investimenti specifico. In genere, una società di fondi comuni di investimento porterebbe un gestore esterno a causa dell'esperienza di tale gestore nella gestione di una determinata area del mercato o di una strategia specifica. D'altro canto, i fondi sub-consigliati sono spesso gestiti da esperti in una determinata strategia, consentendo a un fondo di introdurre una nuova strategia sul mercato in modo rapido e competitivo. è necessario pagare sia il subadvisor sia la società di gestione complessiva.
Come funziona un Subadvisor di fondi comuni
I sub-consulenti di fondi comuni di investimento sono associati alla gestione di fondi di sub-consulenza. Le società di investimento gestionale collaborano con i consulenti di fondi comuni di investimento per offrire fondi comuni di investimento destinati a obiettivi specifici. Una società di investimento di gestione può cercare di lavorare con un subadvisor per migliorare le prestazioni di una particolare strategia o per offrire una nuova strategia.
Spesso, le società di investimento cercheranno un subadvisor per offrire una nuova strategia a causa delle efficienze legate alla contrazione di un manager rispetto alla costruzione dall'interno.
Accordi ed efficienze
Poiché i rapporti di sub-consulenza sono partenariati di terze parti che coinvolgono la società di gestione e un membro secondario, richiedono un'ampia documentazione legale. Gli accordi di subadvisory includono dettagli sulle funzioni del subadvisor, gestione delle spese del fondo, commissioni di sub-consulenza, durata dell'accordo e qualsiasi collaborazione tra le parti per la commercializzazione e la distribuzione del fondo.
I consulenti di terze parti hanno esperienza in una particolare strategia di investimento. Sono utilizzati per offrire fondi agli investitori gestiti a un obiettivo di investimento specifico. Sebbene gli accordi e i termini legali possano essere estesi, molte società di investimento scopriranno di poter offrire una determinata strategia con costi inferiori e una migliore elaborazione operativa attraverso lo sviluppo di un rapporto di consulenza secondaria.
Vantaggi e limitazioni
I fondi sotto consulenza sono spesso gestiti dai migliori gestori in una particolare strategia. Questi gestori hanno esperienza in tutti gli aspetti della gestione del fondo, comprese le decisioni di investimento, le strategie di trading e l'efficienza operativa.
Una relazione di consulenza secondaria può consentire a una società di fondi di introdurre una nuova strategia sul mercato in tempi relativamente brevi. Una società di investimento può lavorare con un singolo subadvisor per sviluppare un nuovo prodotto personalizzato o più subvisor per vari prodotti. Possono anche scegliere di collaborare con un singolo subadvisor per creare un gruppo diversificato di nuovi prodotti.
Un fattore che può potenzialmente limitare l'interesse degli investitori in fondi subconsigliati sono le commissioni. Le commissioni sui fondi subconsigliati sono generalmente più elevate perché richiedono un risarcimento sia per il subadvisor che per la società di gestione. Gli investitori devono considerare attentamente le commissioni dei fondi sottoconsigliati rispetto ad altre opzioni di fondi. Le commissioni elevate possono sminuire il rendimento totale di un fondo e trarre valore dall'investimento di un azionista.
Sebbene esistano aspetti positivi e negativi, i sub-consulenti generali possono aiutare notevolmente una società di fondi ad attrarre nuovi clienti e ad ampliare le loro opzioni per gli investitori.
Principali consulenti e fondi
Nel 2018 c'erano oltre 300 gestori di sub-consulenza sul mercato con oltre 4 trilioni di dollari in attività di sub-consulenza gestite in modo completo. Un rapporto di Pensions & Investments presenta Wellington Management come il principale subadvisor del settore per attività con oltre 400 miliardi di dollari di attività in sub-consulenza gestite. A partire dal 2018, Wellington è il principale subadvisor per i fondi comuni di investimento Hartford, che rappresenta una parte significativa delle attività gestite in sub-consulenza.
