I livelli di volatilità in Micron Technology Inc. (MU) sono aumentati vertiginosamente nell'ultima settimana, con un crollo delle azioni del 15%. Ora le azioni del chipmaker sono scese di quasi il 29% rispetto ai massimi del 2018 visti l'ultima volta a maggio. Se ciò non bastasse, gli investitori dovrebbero prepararsi a livelli di volatilità ancora più significativi nelle prossime settimane. Le azioni potrebbero essere scambiate al rialzo o al ribasso fino al 15%.
Lo stock ha subito un duro colpo quando un analista di Baird ha notato che i margini lordi per Micron potrebbero essere al massimo. Nel frattempo, il CFO della compagnia ha dichiarato in una conferenza che i prezzi dei chip di memoria NAND sono diminuiti nel terzo trimestre. I due titoli negativi erano abbastanza per mandare lo stock più in basso.
Dati MU di YCharts
Volatilità in aumento
I livelli di volatilità potrebbero aumentare ancora più in seguito ai risultati fiscali del quarto trimestre del 20 settembre. La strategia delle opzioni a cavallo lungo prevede che il prezzo del titolo scenda a un forte aumento o calo del 19 ottobre. L'acquisto di una put e una call costano circa $ 6, 60. Ciò significa che il titolo può aumentare o diminuire del 14, 5% dal prezzo d'esercizio di $ 45. Posiziona il titolo in un intervallo di negoziazione compreso tra $ 38, 40 e $ 51, 60. La cattiva notizia è che il numero di quote di scommesse supera il numero di azioni di scommesse che aumentano di oltre 2 a 1, con 36.000 contratti open put al prezzo di esercizio di $ 45. (Per di più, vedi anche: Perché gli utili del 2018 di Micron non dureranno .)
Come ci si aspetterebbe, anche i livelli di volatilità implicita sono elevati, quasi al 70%. Questo è quasi sette volte maggiore della volatilità implicita dell'S & P 500, che è del 10%. La volatilità implicita di Micron è persino superiore a quella di un altro titolo volatile nelle notizie, Tesla Inc. (TSLA).
Risultati forti
Si prevede che Micron fornirà risultati positivi quando riferirà il 20 settembre. Si prevede che gli utili aumenteranno del 64% a $ 3, 31 per azione, mentre si prevede che i ricavi aumenteranno del 34% a $ 8, 2 miliardi. La società ha battuto i suoi guadagni stimati negli ultimi otto trimestri di fila.
Concentrandosi sui margini lordi
Dati MU di YCharts
Ma un grande focus in questo trimestre potrebbe venire su quei margini lordi. La società ha registrato una significativa espansione del margine lordo dalla fine del 2016. È uno dei motivi principali per cui lo stock è salito così tanto nell'ultimo anno. Qualora i margini lordi mostrino segni di contrazione o indebolimento in futuro, potrebbe presentare un problema per il continuo aumento del titolo. (Per di più, vedi anche: Le scorte di Micron potrebbero scendere del 24% dai suoi massimi .)
I prossimi risultati per Micron saranno probabilmente un grande evento per il prezzo delle azioni. Qualunque sia il prezzo delle azioni, potrebbe finire per essere una grande mossa in entrambi i modi.
