Il Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ha avuto un terribile inizio nel 2018 con le azioni della banca d'investimento già in calo di oltre l'8% sull'anno e quasi il 15% sui massimi da metà marzo. Tuttavia, le prospettive non sembrano migliorare presto. I grafici tecnici suggeriscono che le azioni potrebbero scendere di un altro 9% dal loro prezzo di $ 233, 39 l'8 giugno, consegnando allo stock una perdita potenziale di circa il 22% da picco a minimo. (Per la lettura correlata, vedere: L'evoluzione di Goldman Sachs .)
I guadagni nel 2018 sembrano sani, ma i problemi risiedono nel 2019 e nel 2020 e le previsioni di crescita degli utili e delle entrate rallenteranno in modo significativo. Inoltre, nel valutare la società in base a un prezzo al valore contabile tangibile, le azioni di Goldman sono ancora negoziate ad alcuni dei loro livelli più alti negli ultimi cinque anni.
Dati GS di YCharts
Debolezza tecnica
Gli orsi hanno preso il controllo del titolo, con le azioni che scendono al di sotto di un prezzo di supporto tecnico critico a circa $ 234, suggerendo che le azioni scendono a circa $ 213, con un calo di circa il 9%. Lo stock ha registrato una tendenza al ribasso da metà marzo e la tendenza al ribasso e il livello di supporto si uniscono per formare un modello tecnico noto come triangolo discendente - un modello ribassista - ancora un'altra indicazione di prezzi più bassi a venire.
Nessun momento
I tori non si stanno precipitando di nuovo in azioni, poiché le azioni continuano a perdere slancio. Anche l'indice di forza relativa (RSI) è in costante calo da quando ha raggiunto il picco a 70 all'inizio dell'anno, indicando che le azioni sono ipercomprate. Fino a quando l'RSI non può dimostrare di aver toccato il fondo iniziando a salire o divergere dal titolo in calo, suggerisce che anche il titolo continuerà a scendere.
Rallentamento della crescita
Parte del motivo della lotta del titolo è forse il rallentamento degli utili e la crescita dei ricavi. Si prevede che gli utili cresceranno di quasi il 16% nel 2018 a $ 22, 89 per azione, mentre i ricavi saliranno del 9, 6% a $ 35, 14 miliardi nel 2018. Tuttavia, si prevede che la crescita rallenterà materialmente nel 2019, con ricavi che dovrebbero aumentare solo del 2%, e il 2, 7% nel 2020. Le prospettive per gli utili non sono migliori, salendo di circa il 6% nel 2019 e di circa l'8% nel 2020.
Dati da GS Price a Tangible Book Value di YCharts
Nonostante le forti flessioni già nel 2018, le azioni della società sono ancora negoziate ad alcuni dei loro più alti multipli di prezzo da tangibile negli ultimi sei anni, a 1, 3. Come mostra la tabella qui sotto, lo stock è stato scambiato ad alcuni dei suoi massimi livelli a partire dal 2017. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Goldman Sachs è ancora un vincitore? )
Le prospettive per la banca d'investimento nelle prossime settimane non sembrano forti. Con il prossimo round di risultati trimestrali che non arriverà fino a metà luglio, le azioni potrebbero continuare a rimanere in ritardo in assenza di un cambiamento nel sentiment.
