Non tutti gli investitori sono interessati a cavalcare i flussi e riflussi volatili del mercato solo per finanziare la loro necessità di un flusso di reddito modesto. Se non altro, gli investitori in crescita aggressiva hanno la facilità, poiché è possibile costruire un intero portafoglio in pochi minuti scansionando i titoli e acquistando le azioni o i settori di slancio più caldi. Nel frattempo, gli investitori nel reddito da pensione devono affrontare diverse sfide. Mettere insieme un portafoglio conservativo, diversificato ed equilibrato all'altezza del suo nome può essere più difficile di quanto la maggior parte pianifichi.
Cercare una bassa volatilità e preservare il capitale investito di solito equivale a un mix sottoperformante di attività poco interessanti, ma non è necessario. In effetti, ci sono molte strategie efficaci che gli investitori pensionistici possono utilizzare per colmare il loro divario di reddito. L'uso di fondi negoziati in borsa (ETF) è uno di questi.
Factoring nei tuoi bisogni
Inizi il processo di creazione di un portafoglio pensionistico determinando la quantità di reddito necessaria e mettendola accanto alle tue aspettative di rendimento totale. Ad esempio, se hai bisogno di un reddito compreso tra il 3% e il 4% dal tuo portafoglio, dovresti generalmente aspettarti un rendimento totale nelle vicinanze dal 6% al 7%. Lo spread tra il tuo obiettivo di reddito e il tuo obiettivo di rendimento totale può essere considerato come un cuscinetto per l'inflazione, le spese mediche, il budget di viaggio o semplicemente una rete di sicurezza aggiuntiva.
Avere una buona idea delle tue esigenze è importante, perché è direttamente correlato alla quantità di rischio che dovrai correre per raggiungere quel tasso di rendimento. Inoltre influenza direttamente l'allocazione delle attività e il tipo di ETF che alla fine acquisterai. Per i clienti del nostro portafoglio di entrate strategiche, adottiamo le stesse misure per ritagliare limiti alla quantità di azioni, obbligazioni e attività a reddito alternativo. Ad esempio, un investitore a reddito prudente con gli stessi obiettivi sopra elencati potrebbe fissare un limite di allocazione delle attività al 35% di azioni, al 50% di obbligazioni, al 10% di alternativa e al 5% di liquidità. Una volta bloccati tali limiti, è possibile iniziare a cercare ETF in linea con l'obiettivo di reddito e avere potenziali opportunità al rialzo per raggiungere l'obiettivo di rendimento totale.
Naturalmente, mantenere bassi costi di investimento è una considerazione importante per qualsiasi portafoglio. Con questo in mente, dovresti iniziare costruendo la maggior parte dell'esposizione principale in fondi a basso costo e ampiamente diversificati. Alcuni dei nostri esempi preferiti includono l'ETF Vanguard High Yield Dividend (VYM) o l'ETS iShares Core High Dividend (HDV). Da lì, un investitore può iniziare a cercare strategie più esotiche o esoteriche, come indici beta fondamentalmente ponderati o intelligenti che selezionano criteri specifici per i loro componenti. Alcuni esempi popolari includono iShares MSCI US Minimum Volatility ETF (USMV) o WisdomTree US Total Dividend Fund (DTD).
Esposizione a reddito fisso
Le stesse regole dovrebbero valere anche per la selezione dell'esposizione al reddito fisso. Tuttavia, diverse strategie a reddito fisso gestite attivamente hanno dimostrato di sovraperformare le strategie di indice gestite passivamente nel tempo. Ciò è dovuto principalmente alle regole di composizione dell'indice e alla metodologia di ponderazione. Ciò è spesso in conflitto diretto con i fondamenti del possesso di titoli di debito. Per ovviare a queste sottili anomalie, gli investitori potrebbero scegliere un fondo come il PIMCO Total Return Fund (PTTRX) o l'ETF PIMCO Diversified Income (DI)
Una volta stabilita tale esposizione core, una componente chiave degli investimenti a reddito fisso sta utilizzando i settori per migliorare il reddito o compensare la volatilità di altre maniche nell'intero portafoglio. Se è necessario colmare un divario di reddito maggiore, un investitore potrebbe scegliere un fondo come l'ETF iShares High Yield Corporate Bond (HYG) o l'ETF AdvisorShares Peritus High Yield (HYLD) gestito attivamente e di bassa durata.
Contabilizzazione della volatilità azionaria
Al contrario, un investitore preoccupato per la volatilità che potrebbe derivare dalla manica azionaria durante una correzione del mercato potrebbe optare per il Vanguard Intermediate-Term Bond Fund (BIV) o Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT). In sostanza, questa strategia estenderebbe la durata media della manica del reddito fisso per controbilanciare efficacemente la volatilità azionaria, ipotizzando un calo dei tassi di interesse. L'utilizzo di questo tipo di strategia per compensare la volatilità è al centro degli investimenti prudenti, garantendo che il portafoglio rimanga equilibrato e funzioni egregiamente in qualsiasi contesto di mercato.
Non ignorare le alternative
Infine, la selezione di attività a reddito alternativo come i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), le società in accomandita semplice (MLP) o le azioni privilegiate può migliorare i flussi di dividendi offrendo al contempo movimenti dei prezzi non correlati. Queste classi di attività possono essere un modo eccellente per diversificare il portafoglio e ridurre la volatilità complessiva fornendo un contrappeso a titoli e obbligazioni tradizionali.
L'ETF iShares Trust Preferred and Income Securities (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) e Alerian MLP ETF (AMLP) sono esempi di ETF con reddito alternativo che offrono rendimenti significativamente più elevati rispetto alle tradizionali azioni con pagamento di dividendi o titoli a reddito fisso. Questi fondi possono essere utilizzati per integrare le partecipazioni esistenti e proteggere il portafoglio da forze inflazionistiche.
La linea di fondo
L'implementazione di un portafoglio di reddito prudenziale che utilizza ETF richiederà ricerca ed equilibrio per raggiungere con successo i tuoi obiettivi. Concentrarsi sulle esigenze di reddito e sulla tolleranza al rischio aiuterà a guidare le decisioni di gestione del portafoglio per garantire il raggiungimento dell'obiettivo di rendimento totale.
