Le vendite allo scoperto hanno preso di mira le azioni della difesa statunitense a ottobre, portando l'ETF dell'indice iShares Dow Jones US Aerospace and Defence (ITA) a un minimo di 10 mesi. Pochi componenti sono stati risparmiati nella corrente discendente volatile, che ha interessato anche i mega tappi The Boeing Company (BA) e Lockheed Martin Corporation (LMT). Un forte rimbalzo a novembre ha sollevato chiamate in ribasso, ma sono possibili nuovi minimi nelle prossime settimane.
Anche così, il sell-off produrrà probabilmente un'importante opportunità di acquisto in vista di nuovi massimi. È difficile immaginare che queste questioni entrino nei mercati al ribasso in un'amministrazione presidenziale impegnata nello scontro e nelle spese di difesa più elevate. È improbabile che un Congresso diviso modifichi questa equazione, anche se scoppierà la pace nei punti caldi del mondo. Dato questo vento di coda, ha senso guardare ai segni che i venditori hanno completato il loro lavoro, consentendo a questi problemi di recuperare punti rapidamente.
L' ETF sull'indice aerospaziale e di difesa statunitense iShares Dow Jones - un fondo negoziato in borsa che cerca di tracciare i risultati di investimento di un indice composto da azioni statunitensi nel settore aerospaziale e della difesa - ha chiuso con un anticipo di due anni a febbraio 2018, raddoppiando il prezzo prima di fermarsi appena sopra i $ 200. Quel livello ha segnato la resistenza in un breakout di agosto che ha registrato un massimo storico a $ 208, 83 il 3 ottobre. L'azione dei prezzi a novembre si è svolta attraverso un breakout fallito che sta causando un potenziale declino a cinque onde di Elliott, con un quarto rimbalzo della quarta ondata in via di completamento. In tal caso, il fondo potrebbe raggiungere un nuovo minimo, forse in risposta ai guadagni elettorali democratici.
L'oscillatore stocastico settimanale è diventato più alto a livello di ipervenduto ma non ha attraversato un ciclo di acquisto. Questo posizionamento potrebbe presagire una quinta ondata piccola o interrotta, sottraendo brevemente il minimo precedente in un climax di vendita. Un rimbalzo al di sopra del minimo di ottobre a $ 182, 35 emetterebbe quindi un segnale d'acquisto, aumentando le probabilità che la correzione sia terminata. Gli acquirenti in calo potrebbero prosperare con questo inversione di tendenza, esponendo l'esposizione in vista di un forte rimbalzo verso una nuova resistenza superiore a $ 200.
Il gigante aerospaziale Boeing ha rinunciato alla sua reputazione di lunga data come leader di mercato nel febbraio 2018, superando i $ 370 dopo un trend rialzista di 18 mesi di 245 punti. La successiva recessione ha trovato supporto vicino a $ 310, generando un rimbalzo che si è bloccato alla resistenza a distanza a giugno. Lo stock è scoppiato a settembre, ha registrato un massimo storico a $ 387 tre giorni dopo e ha ceduto alla media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) la scorsa settimana. Le quote dei produttori di aeromobili sono la maggiore partecipazione nel portafoglio ETA ITA, con un peso del 12, 23%, secondo lo sponsor del fondo iShares.
Un rimbalzo nella chiusura di venerdì ha raggiunto la resistenza EMA di 50 giorni, aumentando le probabilità di una nuova recessione che potrebbe testare il minimo correttivo. Questo titolo ha resistito meglio dei suoi rivali, che hanno infranto i loro EMA a 200 giorni e potrebbe rimbalzare con più forza quando la correzione volge al termine. Tuttavia, tutte le scommesse sono disattivate se i venditori interrompono il supporto della gamma 2018 perché è probabile che l'evento ribassista coincida con un test a livello psicologico di $ 300.
Lockheed Martin, il più grande appaltatore della difesa del mondo, è cresciuto di oltre quattro volte tra il 2013 e il 2018 prima di superare $ 363 a febbraio 2018. Ha testato quel livello in aprile e si è drasticamente abbassato, ottenendo una serie di minimi inferiori che hanno raggiunto un 15- mese basso a $ 283 la scorsa settimana. Lo stock è tornato a $ 300 venerdì, ma i venditori potrebbero riprendere il controllo nelle prossime sessioni perché lo stock è ora scambiato ben al di sotto dell'EMA a 200 giorni.
L'oscillatore mensile di stocastici rimane in un ciclo di acquisto a lungo termine, mentre l'indicatore settimanale ha appena raggiunto il livello di ipervenduto. Questo posizionamento relativo aumenta le probabilità di un forte recupero, ma i tempi esatti di inversione non saranno facili da prevedere. Dato un forte slancio verso il basso, ha senso mettersi da parte proprio qui e lasciare che la folla con le dita veloci costruisca un modello di prezzi più predittivo, forse centrato appena sotto il livello di $ 300. Le azioni LMT sono la terza maggiore partecipazione del fondo ITA, al 7, 28% del portafoglio.
La linea di fondo
Gli stock di difesa degli Stati Uniti dovrebbero rimbalzare fortemente verso la fine dell'anno, ma non è saggio catturare questi coltelli che cadono fino a quando non completano i modelli di fondo intermedi.
