I derivati del trasporto merci sono strumenti finanziari il cui valore è derivato dai livelli futuri delle tariffe di trasporto, come i tassi di trasporto "rinfuse solide" e i tassi delle petroliere. I derivati del trasporto sono spesso utilizzati dagli utenti finali (armatori e case di grano) e dai fornitori (compagnie petrolifere integrate e società commerciali internazionali) per mitigare il rischio e coprire la volatilità dei prezzi nella catena di approvvigionamento.
Come con qualsiasi derivato, gli speculatori di mercato, come gli hedge fund e gli operatori al dettaglio, partecipano sia all'acquisto che alla vendita di contratti di trasporto merci fornendo un nuovo mercato più liquido.
Abbattimento dei derivati sul trasporto merci
I derivati di trasporto comprendono futures negoziati in borsa, futures su swap e i precedenti "contratti di trasporto a termine", contratti di scambio di container, derivati di trasporto su container e derivati di trasporto consegnabili fisici. Gli strumenti sono regolati a fronte di vari indici delle tariffe di trasporto pubblicati dalla Borsa Baltica e dalla Borsa di spedizione di Shanghai. I contratti compensati, al contrario, vengono marginati su base giornaliera attraverso la stanza di compensazione designata. Alla fine di ogni giornata, gli investitori ricevono o devono la differenza tra il prezzo dei contratti cartacei e l'indice di mercato. I servizi di compensazione sono forniti dalle principali borse, tra cui NASDAQ OMX Commodities, European Energy Exchange e Chicago Mercantile Exchange, solo per citarne alcuni.
Con i mercati marittimi che presentano maggiori rischi, i derivati del trasporto merci sono diventati un metodo praticabile per gli armatori e gli operatori, le compagnie petrolifere, le società commerciali e le case di grano per gestire il rischio di trasporto merci. Forward Freight Agreement (FFA), il più comune derivato del trasporto merci, sono negoziati allo sportello secondo i termini e le condizioni dei contratti standard Forward Freight Agreement Broker Association (FFABA). Le condizioni principali di un accordo riguardano l'itinerario concordato, il tempo di liquidazione, le dimensioni del contratto e la velocità con cui vengono regolate le differenze.
Indice baltico secco
Il Baltic Exchange con sede a Londra pubblica quotidianamente il Baltic Dry Index come barometro del mercato e indicatore principale del settore marittimo. Fornisce agli investitori informazioni sul prezzo dello spostamento delle principali materie prime via mare, ma aiuta anche a valutare i derivati sul trasporto merci. L'indice rappresenta 23 rotte di spedizione misurate sulla base di un grafico temporale e copre vettori di rinfuse solide di varie dimensioni, tra cui Handysize, Supramax, Panamax e Capesize.
Un armatore, che è tradizionalmente lungo di stazza, utilizza l'indice per monitorare e proteggere da un calo delle tariffe di trasporto. I charter, invece, lo usano per mitigare i rischi di aumento delle tariffe di trasporto. Il Baltic Dry Index è considerato un indicatore importante dell'attività economica perché un aumento del trasporto di rinfuse secche segnala un aumento delle materie prime di produzione che stimolano la crescita.
