Emersi negli anni '90, sia Amazon.com (AMZN) che eBay Inc (EBAY) hanno facilitato l'espansione del settore del commercio elettronico globale. Sebbene Amazon ed eBay siano entrambe società multinazionali di e-commerce, eBay è esclusivamente un mercato per condurre affari, mentre Amazon è sia un mercato che un rivenditore.
Precedentemente solo una libreria online, Amazon si è espansa in un ipermercato che vende media digitali e prodotti fisici. D'altra parte, eBay ha trasformato le aste online del marketplace da quelli che erano solo oggetti da collezione in una gamma significativamente più ampia di prodotti. Inoltre, attraverso l'acquisizione di PayPal, eBay ha rivoluzionato il profilo dei pagamenti digitali, allontanando l'attività nel 2014, supportando ulteriormente la crescita delle piattaforme di pagamento e-commerce.
indicatore chiave di prestazione
Il successo di Amazon o eBay viene valutato osservando gli indicatori chiave di prestazione (KPI) di entrambe le società, che possono essere suddivisi in quattro categorie:
- Vendite e ricavi: quale azienda ha un tasso di aumento più elevato? Redditività: quale azienda ha un margine più elevato? Metriche di valutazione: quale azienda vale di più? Base utenti attiva: quale azienda ha molti nuovi clienti rispetto a quelli esistenti? Valutazione del venditore: quale azienda è più stimabile?
Vendite e ricavi
Al 31 agosto 2018, Amazon ha registrato ricavi di 12 mesi finali di $ 208, 13 miliardi, con un incremento del 30, 8% rispetto al 2017. Al contrario, i ricavi di eBay sono ammontati a soli $ 10, 07 miliardi, con un aumento del 6, 6% rispetto al 2017. Negli ultimi tre anni, Amazon ha notevolmente superato eBay nella crescita dei ricavi con una crescita media annua dei ricavi del 25, 97% contro 2, 86% per eBay.
Redditività
Come previsto, Amazon ha anche un reddito netto più elevato a $ 300 milioni per i 12 mesi finali contro - $ 147 milioni per eBay. Entrambe le società hanno riscontrato alcune sfide nei costi diretti e indiretti che incidono sulle metriche del margine lordo e del margine operativo. Fino al 31 agosto 2018, Amazon segnala una media del margine lordo a cinque anni del 20% rispetto al 74% di eBay. Nel frattempo, i livelli di margine operativo medio quinquennale sono pari all'1, 74% e al 23, 16%, rispettivamente per Amazon e eBay. Nonostante la sovraperformance del margine di eBay, Amazon ha ancora superato eBay nella crescita del reddito netto con un tasso di crescita a 12 mesi in calo del 27, 92% per Amazon rispetto a nessuna crescita del reddito netto per eBay.
Metriche di valutazione
Le metriche di valutazione come il rapporto prezzo / vendite (P / S) e il rapporto prezzo / utili (P / E) mostrano essenzialmente quali titoli della società hanno guadagnato un valore maggiore dagli investitori. Nel 2018, il rapporto P / S di Amazon era di 4, 76, mentre quello di eBay era di 3. 33. Nel 2018, il rapporto P / E di Amazon è molto più alto di quello di eBay a 72, 99 contro 12, 72 per eBay. Tra le azioni FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix e Google). Il P / E di Amazon è secondo a Netflix con un P / E di 85, 74. Amazon rientra anche nel quartile superiore di questo gruppo, mentre eBay è nel quartile inferiore con una media di gruppo di 38, 36. Basandosi esclusivamente sulla valutazione P / E a termine, Amazon è l'investimento preferito.
Base utenti attiva
Secondo i dati di Statista, Amazon era il mercato di e-commerce più popolare a dicembre 2017 con 197 milioni di utenti al mese. eBay, tuttavia, è stato il terzo rivale più vicino di Amazon con circa 113 milioni di visitatori mensili unici. Altri siti concorrenti ad alto traffico includono Craigslist, Etsy, Walmart e Overstock.
Valutazioni del venditore
La valutazione del venditore è un insieme di opinioni dei consumatori sulla redditività del venditore, il servizio clienti, la comunicazione, la facilità d'uso e la raccomandazione con una misurazione principale riportata da Ecommercebytes Seller Choice. A partire dal 2018, il rapporto EcommerceBytes Seller Choice mostra Amazon e eBay con le prime due classifiche rispettivamente a 6.23 e 6.18.
La linea di fondo
Amazon è di gran lunga la società più grande, facendo impallidire eBay nelle vendite e nelle entrate. Amazon ha un P / E in avanti significativamente più alto che mostra un maggiore spazio per la crescita. A settembre 2018, Amazon era scambiato a $ 2, 002, 90 contro $ 33, 02 per eBay. Amazon ha fatto investimenti per diventare il miglior mercato e rivenditore di e-commerce al mondo. Il suo potenziale sta sostanzialmente superando altri mercati di e-commerce specializzati come Etsy e Overstock. Amazon è anche un investimento importante rispetto alle azioni FAANG, il che aggiunge una maggiore credibilità alle opportunità di investimento di Amazon, date le metriche di valutazione del gruppo FAANG.
