Il Fidelity Contrafund (FCNTX) è il più grande fondo comune di investimento gestito al mondo, con oltre 134 miliardi di dollari in asset under management (AUM) al 19 ottobre 2018. È tra i fondi più ampiamente detenuti entro il 401 (k) piani e altri piani pensionistici. Contrafund è gestito da Fidelity Investments, la seconda più grande società di fondi comuni al mondo con oltre 2, 6 trilioni di dollari AUM al 31 luglio 2018. Negli anni '80, Fidelity fu catapultata nel livello più alto dei fondi di gestione degli investimenti quando il leggendario selezionatore di titoli Peter Lynch ha guidato il Fondo Magellan con enorme successo. Negli anni '90 e oltre, fu la volta di William Danoff a portare la torcia come gestore del fondo per Fidelity Contrafund.
Obiettivo d'investimento
Quando è stato lanciato per la prima volta nel 1967, il fondo è stato chiamato Contrafund per il suo obiettivo di investimento originale, che era quello di adottare una visione contraria investendo in azioni o settori non favorevoli. Da quando Danoff ha iniziato a gestire il fondo, il suo obiettivo è cambiato semplicemente per ottenere l'apprezzamento del capitale raccogliendo buoni titoli in crescita. A causa delle enormi dimensioni del fondo, tende a concentrarsi su titoli statunitensi a grande capitalizzazione con valori di mercato superiori a $ 10 miliardi. I gestori del fondo utilizzano l'analisi fondamentale dal basso verso l'alto per trovare le società che credono in bilico per una crescita degli utili sostenuta e superiore alla media non riflessa nel prezzo del titolo.
Gestore degli investimenti
William Danoff è entrato in Fidelity nel 1986 come analista di titoli e gestore di portafoglio. Ha assunto la gestione del Contrafund nel 1990, quando era considerato un fondo contrarian. Ha gradualmente cambiato la missione del fondo investendo in società "best-of-razza" eque o sottovalutate, con buone prospettive di crescita degli utili. Negli ultimi 25 anni, la sua abilità nella selezione dei titoli ha attirato oltre 100 miliardi di dollari in attività, rendendo il Contrafund uno dei fondi di crescita di maggior successo di tutti i tempi. Danoff si è laureato presso l'Università di Harvard nel 1982 e ha conseguito un master in arti e un MBA presso l'Università della Pennsylvania.
Portafoglio
Il fondo investe principalmente in titoli statunitensi a grande capitalizzazione, ma ha un numero limitato di titoli esteri. Il fondo privilegia il settore tecnologico con un'allocazione del 36, 64% al 31 agosto 2018, seguita da titoli di servizi finanziari al 22, 66% e da ciclici al consumo al 16, 50%. Le sue prime cinque partecipazioni rappresentano il 25, 46% del portafoglio e includono Amazon.com (NASDAQ: AMZN), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK.A, BRK-B), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) e Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL).
Linea di fondo
Il Contrafund è considerato un core holding eccezionale per portafogli di investimento a lungo termine orientati alla crescita. Una holding core come il Contrafund dovrebbe avere un'allocazione dal 30 al 50%, a seconda dell'orizzonte temporale e del profilo di rischio di un investitore. Per un portafoglio azionario più diversificato, il Contrafund dovrebbe essere integrato da un fondo azionario internazionale a causa delle sue partecipazioni estere basse. Al 31 agosto 2018, Morningstar classifica il Contrafund come a basso rischio nella sua categoria di fondi, che è una grande crescita. Richiede un investimento minimo di $ 2.500. Non ci sono carichi front-end o spese di vendita. L'indice di spesa è dello 0, 74%, che Morningstar considera inferiore alla media per la categoria di fondi.
