Le medie mobili sono uno strumento preferito dai trader attivi. Tuttavia, quando i mercati si consolidano, questo indicatore porta a numerosi scambi di colpi di frusta, risultando in una serie frustrante di piccole vittorie e perdite. Gli analisti hanno trascorso decenni cercando di migliorare la media mobile semplice., esaminiamo questi sforzi e scopriamo che la loro ricerca ha portato a utili strumenti di trading. (Per la lettura di base su medie mobili semplici, dai un'occhiata alle medie mobili semplici per far risaltare le tendenze .)
Pro e contro di medie mobili
I vantaggi e gli svantaggi delle medie mobili sono stati riassunti da Robert Edwards e John Magee nella prima edizione di Technical Analysis of Stock Trends , quando hanno detto "e, è stato nel 1941 che abbiamo fatto con piacere la scoperta (anche se molti altri avevano fatto prima) che calcolando la media dei dati per un determinato numero di giorni… si potrebbe ricavare una sorta di linea di tendenza automatizzata che interpreterebbe sicuramente i cambiamenti di tendenza… Sembrava quasi troppo bello per essere vero. bello essere vero ".
Con gli svantaggi che superano i vantaggi, Edwards e Magee abbandonarono rapidamente il loro sogno di commerciare da un bungalow sulla spiaggia. Ma 60 anni dopo aver scritto quelle parole, altri persistono nel tentativo di trovare uno strumento semplice che potesse fornire senza fatica le ricchezze dei mercati.
Medie mobili semplici
Per calcolare una media mobile semplice, aggiungere i prezzi per il periodo di tempo desiderato e dividere per il numero di periodi selezionati. Trovare una media mobile di cinque giorni richiederebbe la somma dei cinque prezzi di chiusura più recenti e la divisione per cinque.
- Se la chiusura più recente è al di sopra della media mobile, lo stock verrebbe considerato in una tendenza rialzista. I trend al ribasso sono definiti dal prezzo di negoziazione inferiore alla media mobile. (Per ulteriori informazioni, consulta il nostro tutorial sulle medie mobili .)
Questa proprietà che definisce la tendenza consente alle medie mobili di generare segnali di trading. Nella sua applicazione più semplice, gli operatori acquistano quando i prezzi si spostano al di sopra della media mobile e vendono quando i prezzi attraversano tale linea. Un approccio come questo è garantito per mettere il commerciante dalla parte giusta di ogni commercio significativo. Sfortunatamente, mentre si livellano i dati, le medie mobili rimarranno indietro rispetto all'azione del mercato e il trader restituirà quasi sempre gran parte dei propri profitti anche sulle transazioni più vincenti.
Medie mobili esponenziali
Gli analisti sembrano apprezzare l'idea della media mobile e hanno trascorso anni cercando di ridurre i problemi associati a questo ritardo. Una di queste innovazioni è la media mobile esponenziale (EMA). Questo approccio assegna una ponderazione relativamente più elevata ai dati recenti e, di conseguenza, rimane più vicino all'azione del prezzo rispetto a una media mobile semplice. La formula per calcolare una media mobile esponenziale è:
EMA = (Peso × Chiudi) + ((1 − Peso) × EMAy) dove: Peso = la costante di livellamento selezionata dall'analista
Un valore di ponderazione comune è 0, 181, che è vicino a una media mobile semplice di 20 giorni. Un altro è 0, 10, che è una media mobile di circa 10 giorni.
Sebbene riduca il ritardo, la media mobile esponenziale non riesce ad affrontare un altro problema con le medie mobili, che è che il loro uso per segnali di trading comporterà un gran numero di operazioni in perdita. In New Concepts in Technical Trading Systems , Welles Wilder stima che i mercati tendano solo un quarto del tempo. Fino al 75% dell'azione di negoziazione è limitata a intervalli ristretti, quando i segnali di acquisto e vendita a media mobile saranno generati ripetutamente man mano che i prezzi si spostano rapidamente sopra e sotto la media mobile. Per risolvere questo problema, diversi analisti hanno suggerito di variare il fattore di ponderazione del calcolo EMA. (Per ulteriori informazioni, vedi Come vengono utilizzate le medie mobili nel trading? )
Adattare le medie mobili all'azione di mercato
Un metodo per affrontare gli svantaggi delle medie mobili è quello di moltiplicare il fattore di ponderazione per un rapporto di volatilità. Ciò significherebbe che la media mobile sarebbe più lontana dal prezzo attuale nei mercati volatili. Ciò consentirebbe ai vincitori di correre. Man mano che una tendenza si esaurisce e i prezzi si consolidano, la media mobile si avvicinerebbe all'attuale azione di mercato e, in teoria, consentirebbe al trader di conservare la maggior parte degli utili acquisiti durante la tendenza. In pratica, il rapporto di volatilità può essere un indicatore come la larghezza di Bollinger Band®, che misura la distanza tra le famose bande di Bollinger®. (Per ulteriori informazioni su questo indicatore, vedere Le basi delle bande di Bollinger® .)
Perry Kaufman ha suggerito di sostituire la variabile "peso" nella formula EMA con una costante basata sul rapporto di efficienza (ER) nel suo libro, Nuovi sistemi e metodi di negoziazione . Questo indicatore è progettato per misurare la forza di una tendenza, definita in un intervallo compreso tra -1, 0 e +1, 0. Viene calcolato con una semplice formula:
ER = somma delle variazioni di prezzo assolute per ciascuna variazione di prezzo bartotale per il periodo in cui:
Considera uno stock che ha un range di cinque punti ogni giorno e alla fine di cinque giorni ha guadagnato un totale di 15 punti. Ciò comporterebbe un ER di 0, 67 (movimento di 15 punti verso l'alto diviso per la gamma totale di 25 punti). Se questo stock fosse diminuito di 15 punti, ER sarebbe stato -0, 67. (Per ulteriori consigli di trading di Perry Kaufman, leggi Losing To Win , che delinea le strategie per far fronte alle perdite di trading.)
Il principio dell'efficienza di una tendenza si basa sulla quantità di movimento direzionale (o tendenza) che si ottiene per unità di movimento dei prezzi in un periodo di tempo definito. Un ER di +1.0 indica che lo stock è in perfetto trend rialzista; -1, 0 rappresenta una tendenza al ribasso perfetta. In termini pratici, gli estremi sono raramente raggiunti.
Per applicare questo indicatore per trovare la media mobile adattativa (AMA), gli operatori dovranno calcolare il peso con la seguente formula piuttosto complessa:
C = 2where: SCF = la costante esponenziale per l'EMA più veloce ammissibile (di solito 2) SCS = la costante esponenziale per l'EMA più lento ammissibile (spesso 30)
Il valore per C viene quindi utilizzato nella formula EMA anziché nella variabile di peso più semplice. Sebbene difficile da calcolare a mano, la media mobile adattativa è inclusa come opzione in quasi tutti i pacchetti software di trading. (Per ulteriori informazioni sull'EMA, leggi Esplorazione della media mobile esponenzialmente ponderata .)
Esempi di media mobile semplice (linea rossa), media mobile esponenziale (linea blu) e media mobile adattativa (linea verde) sono mostrati in Figura 1.
Figura 1: L'AMA è in verde e mostra il massimo grado di appiattimento nell'azione limite della portata osservata sul lato destro di questo grafico. Nella maggior parte dei casi, la media mobile esponenziale, indicata come linea blu, è la più vicina all'azione del prezzo. La media mobile semplice viene visualizzata come linea rossa.
Le tre medie mobili mostrate nella figura sono tutte soggette a scambi di whipsaw in vari momenti. Questo svantaggio per le medie mobili è stato finora impossibile da eliminare.
Conclusione
Robert Colby ha testato centinaia di strumenti di analisi tecnica in The Encyclopedia of Technical Market Indicators . Ha concluso: "Sebbene la media mobile adattativa sia un'idea nuova e interessante con un notevole interesse intellettuale, i nostri test preliminari non riescono a mostrare alcun reale vantaggio pratico a questo più complesso metodo di smussamento delle tendenze". Ciò non significa che i trader debbano ignorare l'idea. L'AMA potrebbe essere combinato con altri indicatori per sviluppare un sistema commerciale redditizio. (Per ulteriori informazioni su questo argomento, leggi Scopri i canali di Keltner e l'oscillatore Chaikin .)
L'ER può essere utilizzato come indicatore di tendenza autonomo per individuare le opportunità di trading più redditizie. Ad esempio, rapporti superiori a 0, 30 indicano forti trend rialzisti e rappresentano potenziali acquisti. In alternativa, poiché la volatilità si muove in cicli, gli stock con il rapporto di efficienza più basso potrebbero essere considerati opportunità di breakout.
Per ulteriori informazioni, vedere Informazioni di base sulle medie mobili ponderate .
