Con l'avvicinarsi della fine dell'anno, un'ondata di vendite in perdita fiscale è destinata a colpire azioni che sono già in calo per l'anno, facendo precipitare ancora di più i loro corsi azionari. Gli investitori che stanno pianificando di scaricare tali azioni in perdita potrebbero quindi prendere in considerazione la possibilità di farlo in anticipo, in vista della corsa generale alla prenotazione delle perdite fiscali.
In particolare, quattro titoli noti che sono già drasticamente in calo nel 2019 sono probabilmente gli obiettivi principali della vendita di perdite fiscali, secondo un rapporto di Barron. Questi sono, con le loro perdite da inizio anno fino alla chiusura del 2 dicembre: Macy's Inc. (M), -48, 3%, Occidental Petroleum Corp. (OXY), -37, 0%, 3M Co. (MMM), - 11, 7% e Abiomed Inc. (ABMD), -40, 9%. In confronto, l'indice S&P 500 è aumentato del 24, 2%.
Key Takeaways
- Le azioni abbattute si trovano a dover affrontare un aumento delle vendite a causa delle perdite fiscali. I possessori di queste azioni potrebbero prendere in considerazione la vendita anticipata. Mentre i grandi perdenti spesso rimbalzano a gennaio, questa non è una cosa certa.
Significato per gli investitori
La ricerca accademica ha scoperto che le scorte che subiscono grandi cali in un dato anno spesso rimbalzano il gennaio successivo dopo che le vendite di perdite fiscali sono diminuite e che i cacciatori di affari iniziano a comprare. In effetti, alcuni investitori potrebbero indicare il recente esempio di General Electric Co. (GE), che è crollato di quasi il 35% da fine novembre a dicembre 2018, spingendo il suo prezzo al ribasso del 57% per l'anno. Quindi, a gennaio 2019, è aumentato del 34%, molto meglio dell'8% di guadagno per l'S & P 500 in quel mese.
Tuttavia, molto più che fattori stagionali erano in gioco nel rimbalzo di GE, il risultato era che non può essere citato come un caso tipico. Tra gli altri fattori, le iniziative del nuovo CEO Larry Culp per migliorare il flusso di cassa e ridurre il debito hanno apparentemente ispirato la fiducia degli investitori. Un altro fattore è stato il rapporto sugli utili per il quarto trimestre del 2018, pubblicato l'ultimo giorno di gennaio 2019, che ha superato le aspettative, secondo The Motley Fool.
Ecco uno sguardo a 3 possibili grandi perdenti.
Macy's è una catena di grandi magazzini a livello nazionale che ha sofferto a causa della crescente concorrenza online nella vendita al dettaglio. I risultati per il 3 ° trimestre fiscale 2019 sono stati scoraggianti, con vendite dello stesso negozio in calo del 3, 5% rispetto allo stesso periodo del 2018, portando la direzione a ridurre la propria guida per il 2019 fiscale. "I prodotti che vende e gli ambienti in cui li vende non sono allineati con ciò che i consumatori vogliono ”, ha detto al Wall Street Journal Neil Saunders, amministratore delegato della società di ricerca GlobalData Retail.
3M è una società diversificata di prodotti industriali, i cui prodotti di consumo più noti includono Scotch Brand Tape e Post-it Notes. I risultati del terzo trimestre del 2019 hanno mostrato un calo dei ricavi su base annua in circa il 33% dei suoi mercati, per un calo complessivo dell'1, 3% dopo aver escluso le fluttuazioni valutarie e l'impatto delle acquisizioni. Le vendite in Cina sono diminuite del 9, 4% e i mercati automobilistico ed elettronico sono stati particolarmente fonte di debolezza. Sulla base di "le nostre aspettative di morbidezza continua in Cina, nel settore automobilistico ed elettronico", ha dichiarato il CEO Mike Roman, "Prevediamo guadagni nell'intervallo tra $ 2, 05 e $ 2, 15 e un calo organico delle vendite dall'1 al 3 percento", per 3 milioni. Il GAAP EPS è stato di $ 2, 27 nel quarto trimestre del 2018.
Abiomed è un'azienda di dispositivi medici. Le azioni della società sono state battute dalla ricerca che ha rivelato un rischio significativamente maggiore di sanguinamento, lesioni renali acute, ictus e morte tra i pazienti trattati con le sue pompe cardiache Impella piuttosto che con le pompe a palloncino, secondo MassDevice.com. Abiomed sta mettendo in dubbio la validità dello studio.
Guardando avanti
Gli investitori devono affrontare una serie complessa di decisioni riguardanti la perdita di titoli mentre l'anno volge al termine. Se vedono ragioni fondamentali per aspettarsi un rimbalzo, in particolare le prospettive di migliori guadagni, possono scegliere di resistere. In caso contrario, la vendita può essere garantita anche se non è necessario prenotare una perdita fiscale. Una terza alternativa è quella di vendere a dicembre, riconoscere una perdita fiscale per il 2019 e quindi riacquistare lo stock in un secondo momento. Tuttavia, per evitare di innescare la regola del wash-sale, che annullerebbe il riconoscimento di una perdita fiscale, un tale riacquisto deve avvenire più di 30 giorni dopo, quando il prezzo potrebbe essere salito a un livello poco attraente.
