Che cos'è un mese differito
Un mese o mesi differiti sono gli ultimi mesi di un'opzione o di un contratto future. Un mese posticipato è un termine significativo per gli operatori dei mercati dei futures e delle opzioni, che consente agli operatori di mercato di distinguere tra diversi mesi di un contratto.
RIPARTIZIONE Mese posticipato
Un contratto a termine è un accordo per l'acquisto di un'attività a una data concordata, mentre un contratto di opzione conferisce l'opzione, ma non l'obbligo, di acquistare o vendere un'attività in un momento concordato. I contratti futures e opzioni sono popolari nei mercati di materie prime come petrolio o grano, perché produttori e consumatori devono proteggersi da future oscillazioni dei prezzi.
I mercati dei futures e delle opzioni sono anche popolari tra gli investitori sofisticati che sperano di sfruttare le complicate tecniche di negoziazione e i prodotti esotici per realizzare un profitto. Una di queste strategie è lo scambio di futures, in cui i trader fanno scommesse sullo spread tra il valore di una merce nel mese vicino e i mesi differiti di un contratto.
Ad esempio, se è maggio e acquisti un contratto futures sul petrolio per la consegna di luglio, i mesi di giugno e luglio sarebbero i mesi differiti. Il mese di maggio sarebbe il mese vicino. Avanti veloce a giugno. A questo punto, giugno è il mese vicino e solo luglio è ora l'unico mese differito.
Utilizzo dei mesi differiti nel trading di spread su future
Ad esempio, se un trader volesse scommettere che il prezzo del petrolio scenderà in futuro perché si aspetta che l'economia globale rallenti, potrebbe vendere allo scoperto contratti futures sul petrolio. Ma tali scommesse sono molto rischiose e il trader rischia di perdere molti soldi se i prezzi del petrolio rimangono costanti o aumentano.
Per fare la stessa scommessa, ma per coprire alcuni dei rischi del trade, l'investitore può decidere di eseguire una posizione di spread futures, per cui vende petrolio nel mese vicino ma acquista contratti per petrolio nei mesi differiti. Questa strategia funziona perché le oscillazioni dei prezzi tendono ad essere maggiori per i mesi vicini e più stabili nei mesi differiti.
Ad esempio, supponiamo che sia maggio e che il petrolio sia scambiato a $ 60 al barile. Il trader vende a breve un contratto a termine per la consegna di petrolio a $ 60 nel prossimo mese di giugno, ma acquista contratti per petrolio a $ 61 al barile da consegnare a luglio. Se l'istinto del trader è giusto e il petrolio scende a $ 55 al barile prima della data di esecuzione di giugno, intasca la differenza di $ 5.
Parte di tale profitto è ridotto dalla consegna di luglio, mese posticipato, contratto quando il prezzo è sceso a $ 59 al barile. Ma poiché le variazioni di prezzo nel mese vicino sono più significative rispetto al mese differito, farà comunque soldi.
