Che cos'è un certificato di valuta?
Un certificato di valuta è come un contratto a termine in quanto garantisce al detentore il diritto di convertire un importo specifico di una valuta in un'altra a un tasso di cambio predeterminato alla data di scadenza specificata. Sebbene i certificati valutari conferiscano al detentore il diritto di scambiare fondi da una valuta all'altra, il detentore non è tenuto a farlo.
Comprensione dei certificati valutari
Questi certificati non vengono rilasciati esplicitamente ai proprietari registrati in modo che possano essere scambiati facilmente. I certificati di valuta sono anche strumenti utili per la copertura dal rischio di cambio. Questo rischio sta cambiando il valore di un investimento a causa delle variazioni dei tassi di cambio. Le aziende utilizzano certificati di valuta per fare affari in diversi paesi. I certificati aiutano a ridurre al minimo il rischio di future variazioni sfavorevoli del tasso di cambio per i fondi detenuti nella valuta di un paese che convertiranno in un'altra valuta.
Ad esempio, una società con sede negli Stati Uniti potrebbe avere una divisione operativa in Canada e ricevere pagamenti in dollari canadesi. La società prevede di convertire tali fondi in dollari USA in futuro, ma se il dollaro USA si indebolisce nei confronti del dollaro canadese, la società potrebbe perdere denaro.
Supponiamo che il tasso di cambio tra il dollaro USA e il dollaro canadese sia 1, 25, il che significa che 125 dollari canadesi possono essere convertiti in 100 dollari USA. O invertendo tale rapporto, 100 dollari canadesi possono essere scambiati per $ 80 USA Se il dollaro USA si rafforza contro il dollaro canadese, forse spostandosi a un tasso di cambio di 1, 35, allora richiederebbe la conversione di 135 dollari canadesi in $ 100 e quei 100 canadesi i dollari varrebbero solo $ 74. Con un certificato di valuta che garantisce un tasso di cambio di 1, 25, non vi sarebbe alcun rischio di perdere denaro anche se il tasso di cambio si muove in una direzione sfavorevole.
Utilizzo dei certificati di valuta per mitigare il rischio
Mentre i certificati di valuta hanno un numero limitato di usi, acquistarli regolarmente offre alle organizzazioni un modo per gestire strategicamente il rischio di cambio. La società sopra descritta potrebbe adottare una strategia di previsione delle vendite canadesi su base mensile e quindi acquistare un certificato valutario di un mese per tale importo.
Se in un determinato mese il dollaro USA si indebolisce rispetto al dollaro canadese, tale certificato potrebbe essere riscattato al tasso di cambio specificato della nota per proteggere le entrate dell'azienda per quel mese. Se il tasso di cambio rimane invariato o si sposta nella direzione opposta, non è necessario riscattare il certificato.
I certificati di valuta possono anche aiutare quando si prevede che le spese vengano pagate in un altro paese. Ad esempio, un'azienda potrebbe sapere che deve pagare una fattura di un milione di dollari canadesi in 90 giorni. Se la società ha acquistato un certificato di valuta che garantisce tale importo, si protegge dal pagamento di più quando la fattura è dovuta anche se il tasso di cambio si muove in una direzione sfavorevole.
