Costco Wholesale Corporation (COST) ha mancato le stime degli utili del secondo trimestre fiscale mentre riferiva entrate in linea mercoledì sera, innescando una reazione sell-the-news che sta sondando i minimi di tre settimane. Gli operatori del mercato non sono riusciti a rispondere a un sano aumento delle vendite trimestrale del 10, 8% su base annua, preoccupato dalla crescente concorrenza nel settore dei supermercati di Amazon.com, Inc. (AMZN), Walmart Inc. (WMT) e The Kroger Co. (KR).
La crescita delle vendite rispetto al trimestre precedente è rallentata all'8, 4%, aumentando l'ansia degli azionisti che potrebbe ora generare un test al minimo di febbraio vicino a $ 175. La pressione di vendita è cresciuta considerevolmente da dicembre, con fondi che hanno portato silenziosamente profitti vicino ai massimi del mercato toro, prevedendo che la crescita del 2018 vacillerà in un ambiente altamente competitivo. Anche così, la crescente forza dell'e-commerce potrebbe prevenire una correzione più marcata, con la società che registra un notevole aumento del 38% su base annua.
Grafico a lungo termine COST (1992-2018)
Una tendenza al rialzo pluriennale è terminata a $ 15, 32 nel 1991, lasciando il posto a una tendenza al ribasso persistente che alla fine ha toccato il fondo a $ 6, 00 nel 1995. La successiva ondata di ripresa ha preso fuoco nel 1997, generando un rapido avanzamento che è salito a $ 60, 50 nell'aprile 2000, solo tre mesi dopo la società ha pubblicato la seconda divisione nella sua lunga storia pubblica. È caduto rapidamente a metà degli anni '40, con quel livello che offre supporto in tutto il mercato degli orsi delle bolle in Internet.
Lo stock è tornato ad aumentare ancora una volta nel 2003, scolpendo un canale in aumento che ha raggiunto il massimo precedente nel 2006. Una base di un anno a quel livello ha completato la fase finale di una coppa e ha gestito il breakout che si è bloccato alcuni mesi dopo a metà $ 70 S. Le azioni Costco si sono poi unite ai mercati mondiali nel crollo economico, portando a più di 35 punti un minimo di cinque anni nel marzo 2009, in vista di un rimbalzo che ha completato un round trip al massimo precedente due anni dopo.
Un breakout del 2012 ha segnato l'inizio di un periodo fruttuoso che ha quasi raddoppiato il prezzo delle azioni nel primo trimestre del 2015. La tendenza rialzista si è poi spostata in un canale in lieve aumento, pubblicando una lunga serie di nuovi massimi a dicembre 2017, quando si è fermata alla resistenza del canale per la quarta volta. Il declino di febbraio ha confermato un'inversione a quel livello, prendendo di mira il supporto del canale che ora ha superato i $ 160. (Per ulteriori informazioni, consultare: Analisi del modello di business: Costco vs. Sam's Club .)
Grafico a breve termine COST (2017-2018)
Il canale ha incrociato ripetutamente la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) da giugno 2015, stabilendo un obiettivo al ribasso a breve termine a $ 175, che segna anche il minimo di febbraio. Lo stock ha cercato di superare questo livello tre volte nel 2017, stabilendo una resistenza orizzontale che è stata montata a novembre 2017. Il declino di febbraio è rimbalzato a quel livello di supporto, mentre una violazione avrebbe ora segnalato un fallimento.
Il volume di bilancio (OBV) ha raggiunto il massimo del 2008 nel 2015 e si è drasticamente ridotto nel 2016. Da allora ha scolpito uno schema sorprendentemente irregolare, sollevandosi a un nuovo massimo nella prima metà del 2017 e precipitando di nuovo, acquistando pressione nel 2018 non è riuscito a far corrispondere l'ascesa del prezzo a un massimo storico. Ciò segna una divergenza ribassista, mentre i verticali 2015 e 2017 in calo avvertono che lo stock potrebbe essere venduto di nuovo in modo aggressivo.
Il minimo di mercoledì a $ 184, 78 potrebbe impostare il ritmo alla chiusura di venerdì perché segna anche il supporto della gamma di tre settimane e l'EMA a 50 giorni. Una ripartizione può attrarre venditori allo scoperto aggressivi, innescando un rapido declino nel minimo di febbraio, che deve essere trattenuto per scoraggiare il continuo ribasso nel supporto del canale. Al contrario, un rally sopra i $ 196 segnerebbe una vittoria significativa per i tori, preparando il terreno per una corsa sana sopra i $ 200.
La linea di fondo
Costco sta perdendo terreno dopo aver mancato le stime degli utili nonostante i risultati comparativi positivi delle vendite. Il titolo è stato catturato in una gamma ristretta da quando si è invertito con la resistenza del canale a lungo termine, suggerendo che alla fine prevarranno gli orsi, portando il rivenditore a $ 160. (Per ulteriori letture, controlla: 8 aziende che Amazon sta uccidendo .)
