Le azioni di Costco Wholesale Corp. (COST) sono scese giovedì dopo l'ultimo rapporto trimestrale del rivenditore pubblicato dopo la chiusura del mercato mercoledì. Nonostante abbiano superato le previsioni sugli utili della Street, gli investitori non sono rimasti impressionati dai risultati del club di magazzino di soli soci con sede a Issaquah, con sede a Washington, probabilmente delusi dalla riduzione dei margini di profitto lordi.
Mercoledì scorso, il colosso del magazzino, noto per le sue offerte di massa a basso costo, ha registrato un aumento dell'8, 4% nelle vendite dello stesso negozio anno su anno (YOY) per il trimestre delle festività natalizie. Per il secondo trimestre conclusosi il 18 febbraio, Costco ha registrato utili per azione (EPS) a $ 1, 59, rispetto alla stima del consenso a $ 1, 47. Tuttavia, dato che i risultati includevano un aumento di $ 0, 17 per azione derivante dalla revisione fiscale GOP recentemente approvata, il ritmo è stato percepito come un fallimento. Anche gli investitori sono rimasti delusi dai margini di profitto lordi che si sono ridotti al 10, 98%, in quanto il rivenditore e i suoi colleghi come Target Inc. (TGT) e Walmart Stores Inc. (WMT) affrontano un aumento della concorrenza da parte del colosso dell'e-commerce Amazon.com Inc. (AMZN).
Nonostante la tiepida reazione degli azionisti, la Street rimane ottimista sulle prospettive del grossista, mettendo in luce punti brillanti nei risultati degli utili come un balzo del 28, 5% nelle vendite online, guidato da una nuova iniziativa come la consegna in due giorni tramite Costco Grocery e Instacart.
Rivenditore solo per abbonamenti "Colpire tutti i cilindri"
Gli analisti delle società di investimento, tra cui Jefferies, Susquehanna, Stifel e RBC, hanno pubblicato tutti un applauso sui risultati di Costco questa settimana.
Mark Astrachan di Stifel, che mantiene un rating di acquisto e un obiettivo di prezzo di $ 200 su COST, ha indicato che il rapporto Q2 in linea dell'azienda ribadisce lo status della società come "il migliore rivenditore al dettaglio". Ha scritto che sia la crescita della comp core sia quella totale e nazionale nel mese di febbraio, rispettivamente del 7, 7% e del 7, 5%, erano in anticipo rispetto alle stime di consenso, mentre la merce core-on-core, che rappresentava l'80% delle vendite nette, ha visto aumentare i margini 14 punti base dopo aver perso alcuni punti base nel primo trimestre.
Susquehanna vede ogni svendita come un'opportunità di acquisto, in quanto Costco "colpisce tutti i cilindri", mentre RBC rimane ottimista per quanto riguarda il fossato competitivo e la strategia dei prezzi, come riportato da Barron.
Negoziando circa lo 0, 3% venerdì mattina a $ 186, 29, le azioni COST sono aumentate del 16, 9% negli ultimi 12 mesi, sebbene siano state scambiate quasi da un anno all'altro (YTD), rispetto all'aumento del 3, 6% dell'S & P 500 nel 2018.
