Chiamata coperta vs. chiamata normale: una panoramica
Un'opzione call è un contratto che dà all'acquirente o al detentore il diritto di acquistare un'attività a un prezzo predeterminato entro o in una data prestabilita. Un'opzione di chiamata viene utilizzata per creare più strategie, come una chiamata coperta e una chiamata nuda.
Key Takeaways
- Un'opzione call viene utilizzata per creare più strategie come una call cover o un'opzione call short regolare. Il vantaggio di una strategia di call call è il premio ricevuto. Gli investitori in posizioni call nude credono che a breve termine l'attività sottostante sarà da neutrale a ribassista.
Chiamata coperta
Una call coperta è una strategia di opzioni che consiste nella vendita di un'opzione call coperta da una posizione lunga nell'asset. Questa strategia fornisce una protezione al ribasso dello stock generando al contempo reddito per l'investitore.
Chiamata regolare
D'altra parte, un'opzione call short regolare o una call naked è una strategia di opzioni in cui un investitore vende un'opzione call. A differenza di una strategia call call coperta, il vantaggio di una strategia call call è solo il premio ricevuto. Un investitore in posizione di call nudo ritiene che l'attività sottostante sarà da neutrale a ribassista a breve termine.
Una chiamata coperta fornisce una protezione al ribasso dello stock e genera reddito per l'investitore.
Chiamata coperta vs. Esempio di chiamata normale
Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia a disposizione 500 azioni DEF azionarie a $ 8. Il titolo è scambiato a $ 10 e l'investitore è preoccupato per un potenziale calo dei prezzi entro sei mesi. L'investitore può vendere cinque opzioni call a fronte della sua posizione lunga in titoli. Supponiamo che venda cinque opzioni call DEF con un prezzo di esercizio di $ 15 e una data di scadenza tra sei mesi.
Se il prezzo delle azioni rimane al di sotto del prezzo di esercizio, manterrebbe tutto il premio sulle opzioni call perché sarebbero inutili. Guadagnerebbe comunque se le azioni superassero i $ 15 perché è lungo da $ 8. Poiché l'investitore ha opzioni di call short, è obbligato a consegnare azioni al prezzo di esercizio alla data di scadenza o se l'acquirente della call esercita il proprio diritto.
D'altra parte, supponiamo che un altro investitore venda un'opzione call su DEF con un prezzo di esercizio di $ 15, in scadenza la prossima settimana. È in una posizione di chiamata nuda; teoricamente, ha un potenziale negativo illimitato. La sua ricompensa per l'assunzione di questo rischio è solo il premio che ha ricevuto.
