Quando la maggior parte degli investitori pensa ai fondi negoziati in borsa (ETF), pensa a strategie di investimento passivo. Questi fondi tengono traccia di un'ampia varietà di indici e presentano un fatturato e un costo bassi, nonché elevate opportunità di diversificazione. Gli investimenti passivi sono diventati un metodo privilegiato per gli investitori di ogni genere, poiché gli analisti citano studi che dimostrano che le strategie passive tendono a vincere su quelle attive a lungo termine. Tuttavia, ci sono anche ETF gestiti attivamente, sebbene tendano a scivolare sotto il radar.
Nonostante il fatto che solo una minoranza di fondi gestiti attivamente batterà il mercato, alcuni investitori sono interessati a perseguire questi obiettivi di profitto più grandi. In questo modo, la progettazione degli ETF può aiutare anche la strategia degli investitori attivi. Gli ETF consentono la negoziazione infragiornaliera; questo è in opposizione ai fondi comuni di investimento, che vengono scambiati una sola volta al giorno. Con la negoziazione infragiornaliera, gli investitori dell'ETF hanno la possibilità di seguire la direzione del mercato e di effettuare le negoziazioni di giorno in giorno, con l'obiettivo di trarre vantaggio dai turni a breve termine. (Per ulteriori informazioni, consultare: Introduzione ai fondi negoziati in borsa .)
ETF gestiti attivamente
Il design dell'ETF più comune tiene traccia di un indice specifico. Tuttavia, gli ETF possono anche essere costruiti per tenere traccia delle scelte migliori di un gestore degli investimenti o di un fondo comune, ad esempio. In questo modo, questi ETF imiterebbero una strategia gestita attivamente. Mirano inoltre a fornire rendimenti superiori alla media. Gli ETF gestiti attivamente possono anche offrire un vantaggio agli investitori in fondi comuni di investimento e anche ai gestori di fondi. Un ETF che segue un fondo comune, ad esempio, farà probabilmente appello agli operatori frequenti sul fondo comune stesso a causa delle capacità di negoziazione infragiornaliera. Pertanto, con le negoziazioni focalizzate sull'ETF, il fondo comune ha meno probabilità di subire flussi di cassa in entrata e in uscita e il portafoglio sarà probabilmente più facile da gestire e sempre più conveniente.
Nuove tendenze nello spazio ETF
Gli ETF tradizionali gestiti passivamente superano ancora ampiamente gli ETF gestiti attivamente. Al momento della stesura di questo documento, ci sono circa 230 ETF attivi, secondo un rapporto di US News, e circa 50 di questi sono stati lanciati nell'ultimo anno. Insieme, gli ETF attivi costituiscono solo una piccola porzione dello spazio ETF di $ 4 trilioni. Tuttavia, l'interesse degli investitori nella categoria di ETF attivi ha spinto la crescita in questo settore ed è probabile che questa tendenza continui.
Un rapporto di ETFGI, una società di ricerca con sede a Londra, indica che gli ETF attivi e i relativi veicoli hanno accumulato $ 24 miliardi di nuovi asset per i primi 11 mesi del 2017. Ciò segna un aumento di oltre il 50% rispetto all'anno precedente, nonché il più grande aumento di un anno dal 2009. Gli ETF attivi sono persino diventati così popolari da ispirare alcuni ETF passivi a includere la parola "attivo" nelle descrizioni e nei nomi dei prodotti, anche se quel termine non riflette accuratamente la strategia dell'ETF stesso. Si invitano pertanto gli investitori a rimanere vigili nelle loro ricerche prima di investire in un prodotto. (Per ulteriori informazioni, consultare: ETF gestiti attivamente: i nuovi fondi comuni?)
Vantaggi e rischi
Perché investire in un ETF attivo su un fondo comune, ad esempio o un altro prodotto correlato? A parte i vantaggi del trading infragiornaliero, molti ETF gestiti attivamente hanno rapporti di spesa inferiori rispetto ai loro equivalenti comparti di fondi comuni. Potrebbero essere più economici da acquistare, a seconda del broker interessato. I punti di Barron sull'ETF Fidelity Total Bond (FBND), gestito da Ford O'Neil. O'Neil gestisce anche il fondo comune di investimento Fidelity Total Bond (FTBFX). Tra queste due opzioni, l'ETF ha un coefficiente di spesa inferiore (0, 36% rispetto allo 0, 45% per il fondo comune). Se il tuo broker è Charles Schwab, l'acquisto dell'ETF costerà $ 4, 95 anziché $ 76 per il fondo comune.
C'è un vantaggio nella scelta del fondo comune? Secondo O'Neil, in questo caso, la risposta è no. "Siamo agnostici su quale canale le persone vogliono investire, spiega. Cerchiamo di gestire i due fondi in modo molto simile."
Questo non vuol dire che gli ETF gestiti attivamente non siano privi di rischi. La ricerca suggerisce ancora che le strategie passive sono più efficaci di quelle attive per un lungo periodo di tempo. Tuttavia, gli ETF attivi sembrano dare slancio alla comunità degli investitori. (Per ulteriori informazioni, consultare: ETF gestiti attivamente: rischi e benefici per gli investitori .)
