Che cos'è un'applicazione di trattamento riservata?
Una richiesta di trattamento riservato o una richiesta di trattamento riservato (CTR) è un modulo compilato in conformità con il rapporto 8-K, 10-Q o 10-K di un'azienda. Consente di mantenere segrete le informazioni contenute nel deposito SEC, se la perdita di tali informazioni potrebbe causare danni materiali o finanziari alla società o a un partner commerciale. Ad esempio, specifiche informazioni sui prezzi nei contratti aziendali con i clienti possono beneficiare di un trattamento riservato. Ciò è dovuto al fatto che l'esposizione di tali informazioni danneggerebbe molto probabilmente le prestazioni finanziarie di una società in quanto i concorrenti possono utilizzare tali informazioni per ridurre la società.
Comprensione dell'applicazione di trattamento riservato
Le richieste di una domanda di trattamento riservato non sono generalmente accettate dalla SEC a piacimento, ma in alcuni casi può essere ritenuto nel migliore interesse della società e degli investitori mantenere le informazioni riservate per un certo periodo di tempo. La SEC emetterà un ordine di trattamento riservato (CTO) che chiarirà la sua decisione in merito al fatto che abbia negato o concesso il CTR.
Tipi di informazioni che possono essere mantenute riservate
La SEC acconsentirà a sottrarre informazioni da un documento di archiviazione pubblico se la sua inclusione danneggerà finanziariamente un'azienda. I tipi di informazioni che possono essere mantenute riservate comprendono generalmente informazioni sui prezzi per prodotti e servizi, informazioni sui pagamenti milestone e informazioni tecniche. L'uso più comune di un'applicazione di trattamento riservato è di mantenere informazioni segrete che si possono trovare nei contratti o accordi che devono essere inclusi come esposizione al deposito SEC del dichiarante, tra cui una dichiarazione di registrazione, Rapporto annuale sul modulo 10-K, Rapporto corrente sul modulo 8-K o relazione trimestrale sul modulo 10-Q.
Un dichiarante non può chiedere alla SEC di mantenere riservate tutte le informazioni che sono già state divulgate pubblicamente; la domanda di trattamento riservato deve precedere la divulgazione di informazioni. Ciò è vero anche se la divulgazione di informazioni sensibili è stata accidentale o involontaria. La domanda deve contenere una dichiarazione del dichiarante che nessuna delle informazioni riservate in essa contenute è già stata divulgata.
Né le informazioni riservate in questione devono avere la precedenza sull'obbligo di un dichiarante di divulgare informazioni materiali al pubblico nei propri archivi o di rispettare la Regola 10b-5, i Regolamenti SK o qualsiasi altra normativa applicabile. Il trattamento riservato non può essere concesso per le comunicazioni richieste, compresi gli interessi passivi e le condizioni dei contratti di credito rilevanti; l'effetto e la durata di brevetti, licenze, marchi e concessioni; l'identità del 10 percento dei clienti; la quantità in dollari di ordini arretrati; debiti rateali e altri accordi di prestito come discusso nella sezione Discussione e analisi della direzione finanziaria e risultati delle operazioni; o operazioni con parti correlate.
