Direxion ha lanciato le linee rialziste dell'ETF Daily Energy Shares 3X nel novembre 2008. Il toro, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), mira a riprodurre il 300% dei rendimenti giornalieri dell'Indice S&P Energy Select Sector. In altre parole, per ogni guadagno dell'1% nell'indice sottostante, ERX tenta di produrre un corrispondente guadagno del 3%.
L'indice settoriale Energy Select, fornito da Standard & Poor's, è fortemente ponderato per petrolio, gas e combustibili di consumo. Altre partecipazioni includono società del settore delle apparecchiature e dei servizi energetici. Ogni componente dell'indice deve essere una società costituente dell'S & P 500. La composizione e la ponderazione dell'indice sono calcolate attraverso una metodologia di capitalizzazione di mercato ibrida.
Le recite nel settore energetico hanno registrato ottimi risultati nel 21 ° secolo, sebbene l'aumento globale della produzione di petrolio e gas naturale tra il 2013 e il 2015 abbia in qualche modo contrastato questa tendenza. In quanto ETF a tripla leva, ERX è particolarmente sensibile agli aumenti e alle diminuzioni del prezzo di mercato delle materie prime energetiche.
Oltre il 99% delle azioni dell'indice sottostante appartiene a società negli Stati Uniti e in Canada; piccole porzioni rimanenti provengono solitamente da aziende in Europa. Il turnover medio nella categoria è elevato e le attività tendono ad essere altamente concentrate nelle prime cinque o dieci partecipazioni. A ottobre 2018, le prime 10 partecipazioni nel portafoglio ERX rappresentavano oltre il 72% delle attività totali.
Caratteristiche ETF di Direxion
ERX è una società di investimento di tipo aperto, offerta attraverso la famiglia Direxion Funds e assistita da Rafferty Asset Management, LLC. Come la maggior parte degli ETF a tripla leva, Direxion è gestito attivamente e può comportare costi elevati. Fortunatamente per gli azionisti di ERX, Rafferty Asset Management ha stipulato un accordo di limitazione delle spese operative con Direxion per limitare le commissioni di gestione allo 0, 95%.
Un rapporto di spesa dello 0, 95% è in linea con la media del settore per un ETF con leva e indicizzato. Gli indici di spesa del fondo non includono commissioni di intermediazione o altre spese di negoziazione.
Per raggiungere la sua leva finanziaria corretta, ERX investe anche in strumenti finanziari non presenti nel portafoglio IXE. Tali strumenti possono includere contratti futures, contratti a termine, opzioni su titoli, titoli azionari, piani e collari, swap, vendite allo scoperto, riacquisti inversi e altri ETF.
Idoneità e raccomandazioni
Tutti gli investimenti comportano rischi, ma gli ETF con leva possono essere particolarmente rischiosi. Qualsiasi azionista di ERX o ERY ha un'esposizione a un grado di rischio di mercato e volatilità che supera di gran lunga quello della maggior parte delle azioni. A causa della sua pesante ponderazione nel settore energetico, le prestazioni di ERX dipendono fortemente dai prezzi del petrolio e del gas. Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente il prezzo delle materie prime energetiche e dei futures su materie prime energetiche.
Direxion è un rinomato fornitore di ETF con leva e inversamente con leva, in particolare nello spazio a tripla leva. Il suo accordo di limitazione delle spese con Rafferty Asset Management si estende a tutte le sue offerte di fondi, particolarmente adatto per gli investitori che preferiscono strumenti a gestione attiva e ad alto turnover.
In generale, un ETF 3X è destinato esclusivamente agli investitori che hanno un'esposizione con strumenti a leva e sono a proprio agio nel monitorare i propri portafogli con coerenza. ERX non è un gioco buy-and-hold e non è adatto per gli investitori a reddito fisso. Ha un ampio spread bid / ask e non ha un rendimento costante.
ERX ha una comprovata esperienza di grandi rialzi e ribassi.
Questo fondo presenta indicatori di teoria del portafoglio (MPT) moderni da medi a inferiori alla media. La sua beta è a 3.3. Questo potrebbe servire come un buon satellite detentore per investitori competenti, ma non dovrebbe mai costituire il nucleo di un portafoglio bilanciato.
