L'indice S&P 500 è bloccato al livello dei prezzi scambiato per la prima volta a dicembre 2017, il che significa che non ha guadagnato un soldo nell'ultimo anno. Tuttavia, un paniere di singoli componenti ha funzionato molto bene durante questo periodo, portandosi ai massimi pluriennali e di tutti i tempi. Un esame di questi problemi potrebbe essere informativo, indicandoci dove i soldi intelligenti stanno correndo rischi in questi giorni. Potrebbe anche scoprire opportunità nascoste alla fine di un anno difficile che molti azionisti sperano non sia mai successo.
Esistono molti modi per identificare i componenti dell'indice più forti, con guadagni percentuali da inizio anno in cima all'elenco. Una tecnica più interessante organizza i componenti posizionando la percentuale sopra o sotto la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA). Questa metodologia ha il vantaggio di trovare titoli che agiscono molto meglio nel 2018 rispetto agli anni precedenti, che è una metrica importante per i potenziali investitori.
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Suppongo abbia senso che un'azienda mineraria sale sia in cima alla lista delle prestazioni dell'S & P 500, dato lo strano comportamento del 2018. Ma McCormick & Company, Incorporated (MKC) è stato un artista solido negli ultimi dieci anni, sollevando oltre il 500% attraverso una lunga serie di massimi storici. La tendenza rialzista si è arrestata per l'ultima volta a luglio 2016, quando l'indice è decollato in una manifestazione di rilievo post Brexit. Questo comportamento contrario riflette la natura difensiva del titolo spiegando al contempo prestazioni superiori del 2018.
I tentativi di breakout nella prima metà del 2018 sono falliti, ma lo stock ha finalmente eliminato la resistenza a luglio, decollando in un potente progresso di tendenza che ha registrato guadagni superiori al 40%. All'inizio di novembre il rally ha superato i $ 150, lasciando il posto a un range di trading che ha scolpito il profilo di un modello inverso di testa e spalle. Due ondate di rally non sono riuscite a guadagnare trazione nella scorsa settimana, ma sembra folle scommettere contro prezzi più alti con questo improbabile leader di mercato.
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Church and Dwight Co., Inc. (CHD) offre anche un rifugio sicuro, con OxiClean, Trojan Brands e dozzine di altri beni di uso domestico che difficilmente perderanno quote di mercato durante una guerra commerciale. Lo stock ha fatto bene anche dal crollo economico dello scorso decennio, guadagnando oltre il 600%. La tendenza al rialzo a lungo termine si è fermata a $ 53, 68 a maggio 2016, lasciando il posto alla gamma di trading rettangolare con supporto nei bassi $ 40.
Lo stock è scoppiato ad agosto 2018 e ha testato il nuovo supporto ad ottobre. L'azione dei prezzi da allora ha inciso due ondate di rally, seguite da un modello triangolare simmetrico a dicembre. Il breakout di questa settimana sembra sostenibile, aprendo le porte a metà degli anni '70. La gamma pluriennale che precede il breakout prevede che la tendenza al rialzo sia appena iniziata e che alla fine potrebbe raggiungere una linea di tendenza dei massimi crescenti ora situata nei bassi $ 80.
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AutoZone, Inc. (AZO) ha registrato un forte rialzo tra il 2009 e il 2015, superando appena sopra gli $ 800. Ha venduto $ 500 nel 2017, scuotendo gli azionisti a lungo termine e tornando alla resistenza di gamma a gennaio 2018. Un forte declino a maggio si è concluso vicino a $ 500, lasciando il posto a un rallentatore che ha completato un viaggio di andata e ritorno a gennaio alto ad ottobre. Il calcio ha scolpito la maniglia di una tazza da 10 mesi e il motivo della maniglia all'inizio di dicembre ed è scoppiato la scorsa settimana, aumentando anche la resistenza del 2015.
Questo breakout pluriennale fa ben sperare per una tendenza al rialzo a lungo termine con un obiettivo di prezzo iniziale a $ 1.000, che segna la resistenza psicologica. Il tempismo è perfetto, con i produttori di automobili statunitensi che hanno riportato un rallentamento delle vendite mentre i produttori di automobili stranieri si preoccupano delle nuove tariffe. Le vendite di auto usate tendono a crescere rapidamente durante queste recessioni cicliche, aumentando la necessità di riparazioni fai-da-te.
La linea di fondo
I tre titoli più forti dell'indice S&P 500 potrebbero aggiungere agli impressionanti guadagni del 2018 nel 2019, nonostante le letture tecniche ipercomprate.
