La decelerazione nel mercato degli smartphone non sta andando da nessuna parte, a scapito di alcuni dei principali fornitori di Apple Inc. (AAPL), secondo un team di analisti di strada che è diventato più ribassista sui giochi di semiconduttori come Skyworks Solutions Inc (SWKS) e Taiwan Semiconductor (TSM).
Martedì, gli analisti di Morgan Stanley Craig Hettenbach, Joseph Moore e Katy Huberty, insieme ai colleghi in Asia, hanno scritto una nota di ricerca che evidenziava i rischi per i fornitori di Apple in un mercato in via di indebolimento dell'iPhone. A febbraio, il produttore di smartphone ha registrato vendite di unità iPhone nel trimestre di dicembre inferiori alle attese. In seguito ai risultati, Moore ha rilasciato una nota indicante che "le unità deludenti di iPhone combinate con un overbuild di inventario dovrebbero continuare ad avere un impatto pronunciato sui fornitori di Apple e sul segmento degli smartphone in modo più ampio".
Le spedizioni cinesi affondano nel quarto trimestre, primo calo registrato
Gli analisti hanno scritto che le spedizioni di unità di smartphone nel quarto trimestre sono diminuite complessivamente del 6%, compreso un calo del 13% nel mercato chiave cinese e segnando il primo calo nella regione.
"Dopo una serie di tagli agli ordini che hanno avuto inizio alla fine del quarto trimestre del 17, la catena di approvvigionamento degli smartphone in Cina è stata sottoposta a digestione delle scorte e fino ad ora non abbiamo assistito a importanti rilasci dopo il capodanno cinese", hanno scritto gli analisti di Morgan Stanley. Hanno aggiunto che i nuovi dispositivi delle società cinesi di smartphone, tra cui Huawei e Oppo, non sembrano abbastanza significativi da invertire le attuali tendenze dei chip. Per quanto riguarda Apple, il rallentamento della domanda per il decimo anniversario di iPhone X porta cattive notizie per i produttori di chip, tra cui un eccesso di inventario dovuto ai preordini di dicembre.
Morgan Stanley valuta Skyworks come sottopeso, indicando che la società con sede a Woburn, nel Massachusetts, deve affrontare un "high bar per il trimestre di giugno". Taiwan Semi, d'altra parte, potrebbe vedere venti contrari negativi per i suoi processori parzialmente invertiti da un picco della domanda per le sue parti dai minatori di criptovaluta. La società di investimento raccomanda di acquistare Taiwan MediaTek Inc. (MDTKF), che compete con Qualcomm Inc. (QCOM) nei processori per smartphone e parti in banda base. Lo stock di QCOM è sceso del 4, 3% martedì pomeriggio a $ 60, 11 dopo che il presidente Donald Trump ha bloccato l'offerta di acquisizione ostile di 117 miliardi di dollari della rivale Broadcom Ltd. (AVGO) per problemi di sicurezza nazionale.
