Che cos'è uno scambio di valuta estera?
Uno swap in valuta estera, noto anche come swap in valuta estera, è un accordo per lo scambio di valuta tra due parti straniere. L'accordo consiste nello scambio di pagamenti in conto capitale e interessi su un prestito concesso in una valuta con pagamenti in conto capitale e interessi di un prestito di pari valore in un'altra valuta. Una parte prende in prestito valuta da una seconda parte mentre contemporaneamente presta un'altra valuta a quella parte. Nel 2008 il Federal Reserve System ha offerto questo tipo di scambio a diversi paesi in via di sviluppo.
Comprensione degli swap in valuta estera
Lo scopo di uno scambio di valuta è di solito procurarsi prestiti in valuta estera a tassi di interesse più favorevoli rispetto a quelli che si prestano direttamente in un mercato estero. La Banca mondiale ha introdotto per la prima volta gli swap in valuta nel 1981 nel tentativo di ottenere marchi tedeschi e franchi svizzeri. Questo tipo di swap può essere fatto su prestiti con scadenze fino a 10 anni. Gli swap su valute differiscono dagli swap su tassi di interesse in quanto comportano anche cambi principali.
In uno swap in valuta, ciascuna parte continua a pagare gli interessi sugli importi del capitale scambiato per tutta la durata del prestito. Al termine dello swap, gli importi di capitale vengono nuovamente scambiati a un tasso prestabilito (che eviterebbe il rischio di transazione) o al tasso spot.
Esistono due tipi principali di scambi di valute. Lo scambio di valuta a tasso fisso prevede lo scambio di pagamenti di interessi fissi in una valuta con pagamenti di interessi fissi in un'altra. Nello swap fixed-for-floating, i pagamenti di interessi fissi in una valuta vengono scambiati con pagamenti di interessi fluttuanti in un'altra. Nell'ultimo tipo di swap, l'importo principale del prestito sottostante non viene scambiato.
Key Takeaways
- Uno swap in valuta estera è un accordo per lo scambio di valuta tra due parti straniere, in cui scambiano pagamenti di capitale e interessi su un prestito fatto in una valuta con un prestito di pari valore in un'altra valuta. Esistono due tipi principali di swap in valuta: fisso swap su valuta fissa e swap su valuta fissa.
Esempi di scambi di valute estere
Un motivo comune per impiegare uno swap di valuta è quello di garantire un debito più economico. Ad esempio, la società europea A prende in prestito $ 120 milioni dalla società statunitense B; contemporaneamente, la società europea A presta $ 100 milioni alla società statunitense B. Lo scambio si basa su un tasso spot di $ 1, 2, indicizzato al LIBOR. L'accordo consente di ottenere prestiti al tasso più favorevole.
Inoltre, alcuni istituti utilizzano gli swap in valuta per ridurre l'esposizione alle fluttuazioni previste nei tassi di cambio. Se la società americana A e la società svizzera B stanno cercando di ottenere reciprocamente le valute (rispettivamente franchi svizzeri e USD), le due società possono ridurre le rispettive esposizioni attraverso uno swap di valuta.
Durante la crisi finanziaria del 2008, la Federal Reserve ha consentito a diversi paesi in via di sviluppo, di fronte a problemi di liquidità, l'opzione di uno scambio di valuta a fini di prestito.
