Sommario
- Qual è la tariffa?
- Perché cambia?
- Finanziamento
- mutui
- Carte di credito
- Conti di risparmio
- CD e conti del mercato monetario
- Fondi del mercato monetario
- La linea di fondo
Il Federal Open Market Committee (FOMC) della Federal Reserve si riunisce regolarmente per decidere cosa fare, se non altro, con i tassi di interesse a breve termine. I commercianti si rallegrano quasi sempre quando la Fed taglia i tassi di interesse, ma un tasso di taglio equivale a buone notizie per tutti? Può essere una montagna russa. Continua a leggere per scoprire perché.
Qual è la tariffa?
Quando la Fed "taglia i tassi", questo si riferisce a una decisione del FOMC di ridurre il tasso obiettivo del fondo federale. Il tasso obiettivo è una linea guida per il tasso effettivo che le banche si addebitano reciprocamente sui prestiti di riserva overnight. I tassi sui prestiti interbancari sono negoziati dalle singole banche e di solito rimangono vicini al tasso obiettivo. Il tasso obiettivo può anche essere indicato come "tasso sui fondi federali" o "tasso nominale".
Il tasso sui fondi federali è importante perché molti altri tassi, nazionali e internazionali, sono direttamente collegati ad esso o si muovono strettamente con esso.
Perché cambia?
Il tasso sui fondi federali è uno strumento di politica monetaria utilizzato per raggiungere gli obiettivi della Fed di stabilità dei prezzi (bassa inflazione) e crescita economica sostenibile. La modifica del tasso dei fondi federali influenza l'offerta di moneta, a partire dalle banche e infine verso il basso.
La Fed abbassa i tassi di interesse al fine di stimolare la crescita economica. Costi di finanziamento inferiori possono incoraggiare l'assunzione di prestiti e investimenti. Tuttavia, quando i tassi sono troppo bassi, possono stimolare una crescita eccessiva e forse l'inflazione. L'inflazione diminuisce il potere d'acquisto e potrebbe minare la sostenibilità dell'espansione economica desiderata.
D'altra parte, quando c'è troppa crescita, la Fed alza i tassi di interesse. Gli aumenti dei tassi vengono utilizzati per rallentare l'inflazione e riportare la crescita a livelli più sostenibili. I tassi non possono diventare troppo alti, perché finanziamenti più costosi potrebbero portare l'economia in un periodo di crescita lenta o addirittura contrazione.
Finanziamento
Il tasso target della Fed è la base per i prestiti da banca a banca. Il tasso che le banche applicano ai propri clienti aziendali più affidabili è noto come tasso di prestito primario. Spesso definito come "il primo", questo tasso è direttamente collegato al tasso obiettivo della Federal Reserve. Prime è ancorato a 300 punti base (3%) al di sopra del tasso target.
I consumatori possono aspettarsi di pagare il primo più un premio a seconda di fattori quali attività, passività, reddito e affidabilità creditizia.
Una riduzione dei tassi potrebbe aiutare i consumatori a risparmiare denaro riducendo i pagamenti di interessi su alcuni tipi di finanziamento che sono collegati a tassi primi o di altro tipo, che tendono a muoversi in parallelo con il tasso obiettivo della Fed.
mutui
Una riduzione dei tassi può rivelarsi utile con il finanziamento della casa, ma l'impatto dipende dal tipo di mutuo che il consumatore ha, fisso o regolabile e al tasso a cui è collegato il mutuo.
Per i mutui a tasso fisso, un taglio dei tassi non avrà alcun impatto sull'importo del pagamento mensile. I tassi bassi possono essere buoni per i potenziali proprietari di case, ma i mutui a tasso fisso non si muovono direttamente con le variazioni dei tassi della Fed. Una riduzione dei tassi della Fed modifica il tasso di prestito a breve termine, ma la maggior parte dei mutui a tasso fisso si basa su tassi a lungo termine, che non oscillano tanto quanto i tassi a breve termine.
In generale, quando la Fed emette un taglio dei tassi, i pagamenti dei mutui a tasso variabile (ARM) diminuiranno. L'importo con cui cambia il pagamento di un mutuo dipenderà dal tasso utilizzato dal mutuo al momento della reimpostazione. Molti ARM sono collegati ai rendimenti del Tesoro a breve termine, che tendono a muoversi con la Fed o il London InterbankOffrated Rate (LIBOR), che non si muove sempre con la Fed. Molti prestiti di equità domestica e linee di credito di equità domestica (HELOC) sono anche collegati a prime o LIBOR.
Carte di credito
L'impatto di una riduzione dei tassi sul debito della carta di credito dipende anche dal fatto che la carta di credito abbia un tasso fisso o variabile. Per i consumatori con carte di credito a tasso fisso, un taglio dei tassi di solito non comporta alcun cambiamento. Molte carte di credito con tassi variabili sono collegate al tasso principale, quindi un taglio dei tassi dei fondi federali in genere porterà a una riduzione degli interessi.
È importante ricordare che anche se una carta di credito ha un tasso fisso, le società di carte di credito possono cambiare i tassi di interesse ogni volta che lo desiderano, purché forniscano un preavviso (controlla i termini per l'avviso richiesto).
Conti di risparmio
Quando la Fed taglia i tassi di interesse, i consumatori di solito guadagnano meno interessi sui propri risparmi. Le banche in genere abbassano i tassi pagati sui contanti detenuti nei certificati bancari di depositi (CD), conti del mercato monetario e conti di risparmio regolari. Il taglio dei tassi richiede solitamente alcune settimane per riflettersi nei tassi bancari.
CD e conti del mercato monetario
I depositi collocati in conti del mercato monetario (MMA) vedranno attività simili. Le banche utilizzano depositi MMA per investire in attività tradizionalmente sicure come CD e buoni del tesoro, quindi un taglio dei tassi della Fed comporterà tassi più bassi per i possessori di conti del mercato monetario.
Fondi del mercato monetario
A differenza di un conto del mercato monetario, un fondo del mercato monetario (FCM) è un conto di investimento. Mentre entrambi pagano tassi più elevati rispetto ai normali conti di risparmio, potrebbero non avere la stessa risposta a un taglio dei tassi.
La risposta dei tassi MMM a un taglio dei tassi da parte della Fed dipende dal fatto che il fondo sia tassabile o esente da imposte (come uno che investe in obbligazioni municipali). I fondi imponibili di solito si adeguano in linea con la Fed, quindi in caso di riduzione dei tassi, i consumatori possono aspettarsi di vedere tassi più bassi offerti da questi titoli.
A causa del loro status di esenzione fiscale, i tassi sui fondi comuni monetari cadono già al di sotto delle loro controparti tassabili e potrebbero non necessariamente seguire la Fed. Questi fondi possono anche essere collegati a tassi diversi, come LIBOR o l'indice di scambio municipale della Security Industry and Financial Markets Association (SIFMA).
La linea di fondo
La Federal Reserve utilizza il proprio tasso obiettivo come strumento di politica monetaria e l'impatto di una modifica del tasso obiettivo dipende dal fatto che si sia un mutuatario o un risparmiatore. Leggi i termini delle tue modalità di finanziamento e di risparmio per determinare quali tassi sono rilevanti per te in modo che la prossima volta che la Fed taglierà i tassi di interesse, saprai esattamente cosa significa il taglio per il tuo portafoglio.
