Durante tutta la settimana, abbiamo alzato alcune bandiere di attenzione sulla direzione a breve termine delle azioni (qui, qui e qui). Ora che stiamo assistendo a un follow-up negativo per la prima volta da dicembre, ho voluto delineare alcune altre possibili configurazioni brevi su base assoluta e relativa.
Innanzitutto, iniziamo con il motivo per cui sto guardando questi sottosettori per cominciare. L'indice discrezionale del consumatore Scap Midcap 400 è uno dei grafici più chiari che vedo là fuori su base assoluta, con rischio ben definito e rendimento / rischio chiaramente distorti a favore dei tori. Dal momento che non esiste un fondo negoziato in borsa (ETF) per negoziare questo, ho dovuto esaminare alcuni dei singoli componenti per vedere come possiamo esprimere al meglio questa tesi sul mercato.
Grafici All Star / Optuma
Ciò mi ha portato all'ETF VanEck Vectors Gaming (BJK), che non riesce a recuperare il supporto vicino a $ 38, 30 poiché la media mobile a 200 giorni prende il prezzo e lo slancio diverge negativamente. Finché i prezzi sono inferiori a quel livello, il rischio è al ribasso verso i minimi del 2018.
Grafici All Star / Optuma
In termini di ETF iShares US Home Construction (ITB), ciò che mi ha davvero incuriosito è il grafico relativo al settore discrezionale del consumatore nel suo insieme, rappresentato dall'ETF SPDR (XLY) del settore discrezionale del consumatore discreto. I prezzi hanno recentemente riprovato i loro minimi del 2016 e una media mobile di 200 giorni inclinata verso il basso, senza successo, e ora stanno tornando indietro.
Grafici All Star / Optuma
Ciò suggerisce una continua sottoperformance di questo sottosettore e un ottimo commercio di coppie purché i prezzi siano inferiori ai massimi da inizio anno.
