Che cos'è Captive Value Added (CVA)
Il valore aggiunto in cattività si riferisce ai benefici finanziari che un'organizzazione potrebbe realizzare creando una società di assicurazioni captive di proprietà e gestita dall'organizzazione madre.
Breaking Down Captive Value Added (CVA)
Il valore aggiunto in cattività si verifica quando la filiale di assicurazione captive di un'organizzazione genera profitti per l'organizzazione di controllo. Uno scopo primario nella creazione di una compagnia di assicurazioni captive è quello di assicurare i rischi dei proprietari, beneficiando al contempo l'organizzazione capofila dagli utili di sottoscrizione dell'assicuratore captive.
In termini di struttura organizzativa, una società con una o più filiali crea una compagnia di assicurazioni captive come una società interamente controllata. L'assicuratore captive è capitalizzato e opera in una giurisdizione con legislazione abilitante captive, che consente loro di operare come assicuratore autorizzato.
Una compagnia assicurativa captive fornisce una forma specializzata di assicurazione ai suoi proprietari e partecipanti, che spesso richiedono una copertura assicurativa inferiore rispetto al pubblico. È diverso sia dall'autoassicurazione, che le grandi organizzazioni possono utilizzare per finanziare alcuni dei loro rischi, sia dall'assicurazione disponibile in commercio, come le polizze di responsabilità.
I programmi in cattività si trovano spesso all'interno di grandi organizzazioni. Ciò è dovuto in parte alla loro maggiore capacità di intraprendere analisi captive a valore aggiunto, in quanto generalmente hanno più in gioco la valutazione dell'impatto delle opportunità di un programma captive sul loro business totale. Le organizzazioni più grandi sono anche in grado di assorbire meglio eventuali perdite assicurative in un brutto anno.
Pro e contro
Con la costituzione di una compagnia assicurativa captive, gli assicurati scelgono di mettere a rischio il proprio capitale. Operare al di fuori del tradizionale settore assicurativo significa che possono aggirare le norme progettate per proteggere gli assicurati, risparmiando su quei costi come un compromesso.
Poiché il pool di assicurati è limitato all'interno dell'organizzazione totale, la modellizzazione del rischio tende ad essere più semplice rispetto a pool di rischi assicurativi più ampi e diversificati. La modellazione può aiutare a determinare se è probabile che si realizzi un valore aggiunto in cattività e quanto profitto è possibile in diversi anni.
Tra tutti i modelli disponibili per la valutazione dei potenziali rischi finanziari dell'assicurazione captive, uno popolare è il valore del rischio (VOR). Questa tecnica visualizza i costi del rischio in termini di come un rischio particolare può aiutare l'azienda a raggiungere i suoi obiettivi. Il valore del rischio esamina il modo in cui gli azionisti e le parti interessate vedranno i loro valori influenzati dall'azienda che intraprende attività che sono note per comportare rischi non tradizionali.
La quantità di rischio dipende dal tipo di attività commerciale e dalla probabilità che la società non sia in grado di recuperare i costi, con la consapevolezza che la spesa per un'attività comporta un costo opportunità. Il costo delle opportunità è sempre un fattore importante quando le aziende considerano il modo migliore per investire risorse e capitale nel proprio futuro. Molte organizzazioni tentano di mantenere una rigorosa focalizzazione strategica sugli obiettivi aziendali principali ed evitare di essere distratti da attività non essenziali.
Simile all'assicurazione captive è la mutua assicurazione, in cui i dividendi vengono reinvestiti quando vengono realizzati profitti. Le compagnie di mutua assicurazione tendono ad accumulare piuttosto che a distribuire il loro surplus, quindi la creazione di una filiale di assicurazione captive consente di distribuire gli utili a discrezione dei proprietari.
