Mosse principali
Gli indici azionari sono strumenti incredibilmente utili perché ci offrono una visione d'insieme di ciò che il mercato nel suo insieme sta facendo in qualsiasi momento. Tuttavia, gli indici possono anche oscurare alcune informazioni ricavandone la media con molte altre informazioni.
Ad esempio, alla maggior parte dei trader piace guardare l'S & P 500 per capire se il mercato azionario è attualmente rialzista o ribassista. Ma a causa del modo in cui è costruito l'S & P 500, in realtà non stiamo vedendo l'intero mercato osservandolo. Stiamo principalmente vedendo come stanno andando alcuni dei più grandi titoli di Wall Street.
Vedete, l'S & P 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato. Ciò significa che, maggiore è la capitalizzazione di mercato del titolo, maggiore sarà l'impatto che il movimento di quel titolo avrà sull'indice.
Attualmente, lo stock più grande dell'S & P 500 è Microsoft Corporation (MSFT), con una capitalizzazione di mercato di $ 973, 39 miliardi. All'altra estremità dello spettro, il titolo più piccolo dell'indice è Fossil Group, Inc. (FOSL), con una capitalizzazione di mercato di soli $ 582, 75 milioni. A causa di questa differenza di dimensioni, quando Microsoft fa una piccola mossa, l'S & P 500 si muove molto, ma quando Fossil Group fa una grande mossa, l'indice reagisce a malapena.
Per combattere questo squilibrio nell'impatto, gli analisti hanno creato una versione di uguale ponderazione dell'S & P 500 che offre a ogni titolo dell'indice la stessa opportunità di influenzare il valore dell'indice. È possibile seguire questo indice utilizzando l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP).
Quindi cosa succede quando si confrontano le prestazioni dell'indice S&P 500 standard, utilizzando in questo caso l'ETF SPDR S&P 500 (SPY), con le prestazioni dell'RSP in un grafico della forza relativa? Puoi vedere se il movimento dei prezzi dell'S & P 500 standard è guidato principalmente dalle azioni a capitalizzazione maggiore dell'indice o da un ampio mix di azioni dell'indice.
Se il grafico della forza relativa SPY / RSP si sta muovendo più in alto, indica che SPY ha sovraperformato RSP, il che significa che le azioni a grande capitalizzazione stanno guidando la maggior parte dei guadagni. Se il grafico della forza relativa SPY / RSP si sta abbassando, indica che RSP ha sovraperformato SPY, il che significa che un ampio mix di azioni sta guidando i guadagni.
Guardando la tabella di confronto SPY / RSP di seguito, puoi vedere che SPY ha sovraperformato RSP durante la maggior parte del 2019. Questo mi dice che devo tenere d'occhio le azioni a capitalizzazione più grande dell'indice per vedere dove sta andando il mercato per andare dopo.
Ecco i primi 10 titoli per capitalizzazione di mercato nell'S & P 500:
- MicrosoftAmazon.com, Inc. (AMZN) Apple Inc. (AAPL) Alphabet Inc. (GOOGL) Facebook, Inc. (FB) Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B) Johnson & Johnson (JNJ) Visa Inc. (V) JPMorgan Chase & Co. (JPM) Exxon Mobil Corporation (XOM)
S&P 500
L'S & P 500 è stato messo in pausa nella sessione di venerdì. Si è spostato un po 'più in alto per un po' e poi si è spostato un po 'più in basso prima di sistemarsi proprio nel mezzo del suo range di trading per il giorno.
I dojo spinning top, come quello che è stato formato oggi, non ci danno molte indicazioni su dove andrà il mercato successivo, ma il fatto che l'S & P 500 sia rimasto al di sopra del supporto a 2.816, 94 è promettente
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Indicatori di rischio - Margine di debito
Cerco sempre la conferma del sentimento del commerciante a Wall Street. Se posso confermare che i trader sono rialzisti, mi sento più fiducioso nelle mie prospettive rialziste. Al contrario, se posso confermare che i trader sono ribassisti, mi sento più fiducioso nella mia visione ribassista. Dopo tutto, i commercianti guidano i prezzi.
Uno dei miei modi preferiti per vedere quanto sono commercianti rialzisti è quello di vedere quanti soldi i commercianti stanno prendendo in prestito per acquistare le azioni che stanno negoziando. I commercianti possono prendere in prestito fino al 50% del prezzo di acquisto di un titolo - secondo il regolamento T del Federal Reserve Board. Quindi, se un titolo costa $ 100, devi solo usare $ 50 del tuo denaro per acquistare il titolo. Puoi prendere in prestito gli altri $ 50.
Prendere in prestito denaro per acquistare azioni viene definito acquisto a margine e la quantità di denaro presa in prestito per acquistare azioni viene chiamata "debito a margine". Tracciare l'importo totale del debito di margine utilizzato per acquistare azioni può darti un'idea di quanto siano sicuri i trader. I trader fiduciosi tendono a prendere in prestito di più. I commercianti nervosi tendono a indebitarsi di meno.
Il debito di margine è salito a un massimo storico di $ 668.940.000.000 a maggio 2018. Poi ha iniziato a stabilizzarsi a metà 2018. Nell'ultima parte del 2018, il debito marginale ha iniziato a ritirarsi, scendendo a 607.645.000.000 in ottobre e raggiungendo il suo recente minimo di 554.285.000.000 a dicembre 2018. Da dicembre 2018, i livelli del debito marginale sono aumentati. Il debito di margine è tornato a 588.721.000.000 ad aprile - secondo i dati recentemente pubblicati dalla FINRA.
La FINRA pubblica i suoi dati sul debito di margine un mese dopo il fatto. Ecco perché stiamo vedendo solo ora i dati di aprile. Dovremo aspettare fino all'ultima settimana di giugno per vedere i dati di maggio. Ciò nonostante, l'aumento dell'indebitamento per acquistare titoli conferma che i trader stanno diventando sempre più fiduciosi. Questo è un segnale promettente per l'S & P 500.
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Concludendo: godetevi il fine settimana di vacanza
I mercati finanziari statunitensi saranno chiusi lunedì in osservanza del Memorial Day. Ciò significa che non devi preoccuparti che le tue azioni aumentino o diminuiscano. Godetevi le vostre vacanze!
