Che cos'è il rischio beta?
Il rischio beta è la probabilità che un'ipotesi nulla falsa venga accettata da un test statistico. Questo è anche noto come errore di tipo II o rischio per il consumatore. In questo contesto, il termine "rischio" si riferisce alla probabilità o alla probabilità di prendere una decisione errata. Il determinante principale della quantità di rischio beta è la dimensione del campione utilizzata per il test. In particolare, maggiore è il campione testato, minore è il rischio beta.
Comprensione del rischio beta
Il rischio beta può essere definito come il rischio riscontrato nell'accettare erroneamente l'ipotesi nulla quando è vera un'ipotesi alternativa. In parole povere, sta prendendo la posizione che non c'è differenza quando, in effetti, ce n'è uno. Un test statistico dovrebbe essere impiegato per rilevare le differenze e il rischio beta è la probabilità che un test statistico non sia in grado di farlo. Ad esempio, se un rischio beta è 0, 05, esiste una probabilità del 5% di inesattezza.
Key Takeaways
- Il rischio beta rappresenta la probabilità che una falsa ipotesi in un test statistico sia accettata come vera. Il rischio beta è in contrasto con il rischio alfa, che misura la probabilità che un'ipotesi nulla sia respinta quando è effettivamente vera. Aumentare la dimensione del campione utilizzata in un test statistico può ridurre il rischio beta. Un livello accettabile di rischio beta è del 10%; oltre a ciò, la dimensione del campione dovrebbe essere aumentata.Beta, che fa parte del modello di determinazione del prezzo delle attività di capitale e misura la volatilità relativa di un titolo, è solo lontanamente correlata al rischio beta nel processo decisionale.
Il rischio beta viene talvolta chiamato "errore beta" ed è spesso associato a "rischio alfa", noto anche come errore di tipo I. Il rischio alfa è un errore che si verifica quando un'ipotesi nulla viene rifiutata quando è effettivamente vera. È anche noto come "rischio del produttore". Il modo migliore per ridurre il rischio alfa è aumentare la dimensione del campione in esame con la speranza che il campione più grande sia più rappresentativo della popolazione.
Il rischio beta si basa sulle caratteristiche e sulla natura di una decisione che viene presa e può essere determinata da un'azienda o da un individuo. Dipende dall'entità della varianza tra le medie campionarie. Il modo di gestire il rischio beta è aumentando la dimensione del campione di prova. Un livello accettabile di rischio beta nel processo decisionale è di circa il 10%. Qualsiasi numero superiore dovrebbe innescare l'aumento della dimensione del campione.
Esempi di rischio beta
Un'interessante applicazione del test di ipotesi in finanza può essere fatta usando il punteggio Z di Altman. Il punteggio Z è un modello statistico inteso a prevedere il futuro fallimento delle imprese sulla base di determinati indicatori finanziari. Test statistici sull'accuratezza del punteggio Z hanno indicato un'accuratezza relativamente elevata, prevedendo il fallimento entro un anno. Questi test mostrano un rischio beta (le aziende hanno previsto il fallimento ma non lo hanno fatto) compreso tra il 15% e il 20% circa, a seconda del campione da testare.
Beta Risk vs. Beta
Beta, nel contesto degli investimenti, è anche noto come coefficiente beta ed è una misura della volatilità, o rischio sistematico, di un titolo o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo insieme. In breve, il beta di un investimento ha indicato se è più o meno volatile rispetto al mercato. È un componente del modello di determinazione del prezzo delle attività in conto capitale (CAPM), che calcola il rendimento atteso di un'attività in base alla sua beta e ai rendimenti di mercato previsti. Pertanto, la beta è solo tangenzialmente correlata al rischio beta nel contesto del processo decisionale.
