Una riduzione delle tasse e rendimenti più forti dal mercato obbligazionario hanno fornito un po 'di sollievo agli anziani americani nel 2018, ma gli Stati Uniti si posizionano ancora al centro del pacchetto quando si tratta delle condizioni dei pensionati in tutto il mondo.
Si conclude così l'ultima edizione del Natixis Global Retirement Index, un'analisi di 43 paesi sviluppati e in via di sviluppo basata su una serie di fattori che incidono sulla sicurezza della pensione. Gli Stati Uniti sono saliti di un punto, dal n. 17 al n. 16, sull'indice 2018.
Figura 1. Gli Stati Uniti sono saliti di un posto nella classifica di quest'anno, dal n. 17 al n. 16.
Tale modesto aumento è stato in gran parte il risultato di miglioramenti nel "benessere materiale", compresi punteggi leggermente migliori in termini di parità di reddito e occupazione, nonché di progressi negli indicatori finanziari. Senza menzionare il Tax Cuts and Jobs Act per nome, gli autori hanno notato che un carico fiscale inferiore ha contribuito a migliorare la classifica degli Stati Uniti.
Anche i tassi di interesse più elevati rispetto allo scorso anno hanno contribuito a far avanzare gli Stati Uniti di un punto. Dallo scorso settembre, la Federal Reserve ha aumentato l'obiettivo per il suo tasso di fondi influenti dall'1, 25% al 2%. Gli autori hanno suggerito che questo inasprimento della politica monetaria aiuta ad aumentare i tassi di risparmio e fornisce ai pensionati, che sono più inclini a investire in obbligazioni e rendite fisse, con maggiori entrate negli anni successivi.
La disparità di reddito è ancora un problema
Prodotto da Natixis Investment Managers, l'indice di sei anni offre una visione d'insieme dei fattori che incidono sul benessere dei pensionati in ciascun paese. I ricercatori hanno analizzato 18 indicatori della sicurezza pensionistica, suddivisi in quattro gruppi principali: benessere materiale dei residenti più anziani, finanze dei pensionati, qualità della vita e salute.
L'indice e il relativo rapporto di 83 pagine hanno analizzato i dati provenienti dalle economie avanzate del Fondo monetario internazionale, dai paesi appartenenti all'OCSE (Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico) e dai paesi "BRIC" di Brasile, Russia, India e Cina.
Gli Stati Uniti si sono classificati tra i primi 10 in due dei quattro sottoindici: finanza e sanità. In parte ha ottenuto un alto rango per quest'ultimo, in quanto spende più per persona in sanità di qualsiasi altro paese sviluppato nel mondo.
Ma il punteggio degli Stati Uniti è stato appesantito da scarsi voti nel segmento della qualità della vita e nella metrica del benessere materiale. Pur avendo il quinto reddito pro capite più alto del mondo, gli autori sottolineano, è ancora tra i 10 più bassi per disuguaglianza di reddito.
Figura 2. Mentre gli Stati Uniti erano al primo posto nelle categorie finanziarie e sanitarie, erano settimi dal basso per quanto riguarda il benessere materiale.
La Svizzera, i paesi nordici aprono la strada
In cima alla lista quest'anno è la Svizzera, che è passata dalla posizione n. 2 all'indice dell'anno scorso. Il paese dell'Europa centrale si è comportato bene in tutte le principali categorie, ma ha ottenuto risultati particolarmente positivi nelle misure relative alla salute e alla qualità della vita.
Notevole nell'elenco è anche la forte presenza di paesi nordici, tra cui Islanda (n. 2), Norvegia (n. 3), Svezia (n. 4) e Danimarca (n. 8). In effetti, la Finlandia (n. 12) è l'unico membro della regione a non infrangere la top 10.
Il rapporto cita diversi fattori che rendono il Nord Europa un modello per i pensionati, tra cui un forte sistema di sicurezza sociale e condizioni economiche sane in tutta la regione. "I paesi nordici in genere finiscono in alto per la maggior parte degli indicatori e quindi forniscono un modello di buone pratiche per il benessere della pensione", scrivono gli autori.
Il rapporto suggerisce che una serie di sfide minacciano la sicurezza dei pensionati anche nei paesi di alto livello. Una popolazione che invecchia in tutto il mondo, ad esempio, sta aumentando l'onere per i lavoratori più giovani di sostenere il sistema pensionistico. E i tassi di interesse, sempre a livelli storicamente bassi, rendono difficile per le persone anziane mantenere il loro tenore di vita quando lasciano la forza lavoro.
Nel frattempo, suggerisce che la mongolfiera del debito pubblico - il sottoprodotto degli sforzi per far uscire i paesi dalla crisi finanziaria - minaccia di limitare le pensioni pubbliche e i programmi sociali per gli anziani.
"Speriamo che questo rapporto serva da quadro per il dialogo tanto necessario tra i politici, i gestori delle pensioni, i lavoratori e il settore finanziario su come soddisfare le esigenze dei pensionati di oggi preservando la sicurezza pensionistica per le generazioni future", CEO di Jean Raby di Natixis Investment I dirigenti hanno detto in una dichiarazione.
La linea di fondo
Un taglio fiscale e rendimenti obbligazionari leggermente più alti stanno mettendo qualche dollaro in più nelle tasche degli americani più anziani. Ma se gli Stati Uniti sperano di migliorare significativamente la propria posizione sul Global Retirement Index, devono affrontare i propri problemi con disuguaglianza di reddito e benessere dei pensionati.
