Le azioni del rivenditore di prodotti elettronici di consumo Best Buy Co. (BBY) hanno ricevuto una spinta questa settimana su una nota ottimistica da un team di analisti che si aspetta che le recenti difficoltà affrontate da Sears Holdings Corp. (SHLD) possano avvantaggiare la società.
Martedì, in una nota ai clienti, i rialzisti di Loop Capital hanno affermato che Best Buy, con sede a Richfield, nel Minnesota, potrebbe guadagnare se Sears non riuscisse ad emergere dal tribunale fallimentare, come indicato da CNBC.
'Probabile' Sears Liquidazione per aumentare la crescita delle vendite Comp di Best Buy
Lunedì, Sears ha presentato domanda di protezione in caso di fallimento, una mossa che secondo la banca di investimento di Chicago "rischia di portare a una liquidazione completa".
"Pensiamo che Best Buy prenderà la sua giusta quota, in particolare per quanto riguarda l'elettronica di consumo, dato che Best Buy è" l'ultimo uomo in piedi "in termini di rivenditori nazionali specializzati nel settore", ha scritto Anthony Chukumba di Loop Capital.
L'analista prevede una completa liquidazione di Sears per aggiungere un ulteriore $ 0, 47 all'utile fiscale 2019 di Best Buy per azione (EPS), dato che l'85% di tutti i negozi Sears si trova entro un raggio di cinque miglia da una posizione Best Buy. In questo miglior scenario cast, Chukumba registra un tasso di trasferimento delle vendite del 15% da quelle circa 600 sedi Sears e Kmart e un margine operativo incrementale del 25%, scrivendo che una liquidazione completa potrebbe aggiungere 80 punti base per aumentare la crescita delle vendite comparabili a Best Buy.
Chukumba suggerisce che è solo questione di tempo prima che Sears possa liquidarsi, poiché il rivenditore sopravvive grazie ai continui finanziamenti dell'hedge fund ESL Investments dell'ex amministratore delegato Eddie Lampert. L'hedge fund detiene circa il 19% delle azioni Sears in circolazione, oltre alla quota del 31% detenuta da Lampert.
"La stragrande maggioranza dei casi di fallimento della grande distribuzione al dettaglio negli ultimi anni ha portato a liquidazioni", ha osservato l'analista Loop Capital.
Detto questo, l'archiviazione di Sears includeva un piano per chiudere solo 200 delle sue circa 700 posizioni fisiche entro la fine dell'anno.
Chiudendo il 2, 5% a $ 74, 81 martedì, le azioni Best Buy riflettono un aumento del 9, 3% da inizio anno (YTD) rispetto all'aumento del 5, 1% dell'S & P 500 nello stesso periodo.
Chukumba, che valuta le azioni Best Buy al momento dell'acquisto, si aspetta che le azioni guadagnino il 17, 6% in 12 mesi per raggiungere $ 88 al pezzo.
