Movimenti del mercato
Gli indici principali si sono aperti più in alto all'inizio della negoziazione, nonostante un numero inferiore alle previsioni del rapporto sui salari non agricoli, solo per chiudere la sessione a livelli inferiori rispetto al giorno precedente. Il risultato di questa azione sui prezzi è una formazione di candele ben nota ai grafici come un modello ribassista ribassista. Il modello è apparso su tutti e tre i principali indici, dando agli operatori una pausa per considerare cosa potrebbe essere in serbo per i mercati la prossima settimana. L'indice S&P 500 (SPX) si è nuovamente aperto ai massimi storici, ma ha chiuso la giornata in calo dello 0, 3% rispetto alla chiusura di ieri.
Il pullback dei prezzi ha creato un aspetto interessante nella tabella qui sotto. Questo grafico è un confronto della forza relativa tra l'indice S&P 500 e l'indice Dow Jones Utility Average (DJU). Se i prezzi stanno salendo, significa che gli investitori scelgono di correre rischi piuttosto che giocare sul sicuro. L'azione dei prezzi ha recentemente rotto la resistenza ma è tornata a ripetere nuovamente quel livello oggi, segnalando che gli investitori potrebbero avere ripensamenti.
All'interno del settore industriale
Con l'inizio della stagione degli utili la prossima settimana, i titoli reagiranno alle prime notizie sull'andamento delle società nel 2019. Un settore ha un ulteriore fattore da considerare. Le azioni del settore industriale, molte delle quali coinvolte nel settore della difesa, hanno recentemente attirato l'attenzione degli investitori alla luce delle complessità geopolitiche odierne.
Il grafico seguente mostra le principali partecipazioni nell'ETF dell'indice settoriale di State Street per le aziende manifatturiere industriali (XLI). Oltre a The Boeing Company (BA) in fondo alla classifica, i restanti cinque hanno mostrato ottime prestazioni nell'ultimo trimestre tra cui Caterpillar Inc. (CAT), United Technologies Corporation (UTX), Honeywell Inc. (HON), Lockheed Martin Corporation (LMT) e 3M Corporation (MMM).
L'importanza della performance di questi titoli è che mostra che gli investitori non sono solo interessati all'acquisto di titoli tecnologici e finanziari, che tendono a portare a breakout verso l'alto, ma sono anche interessati ai settori chiave dell'economia. Questo fa presagire una mossa potenzialmente ampia e lunga verso l'alto per il mercato azionario in generale.
Ritiro di piccoli tappi
Ulteriori prove della crescente reticenza degli investitori sono disponibili nella tabella seguente. Gennaio è spesso considerato un mese a favore delle azioni a bassa capitalizzazione; tuttavia, questo fenomeno deve ancora emergere nel 2020. In effetti, nel corso delle ultime tre settimane, si può vedere che le azioni a piccola e micro capitalizzazione stanno perdendo terreno rispetto alle società più capitalizzate.
L'importanza di queste informazioni è che, congiuntamente a un modello di assorbimento ribassista, potrebbe accadere che gli investitori inizieranno a privilegiare titoli meno rischiosi nel prossimo futuro. Le aziende più grandi e affermate potrebbero attrarre più investitori nei prossimi giorni.
La linea di fondo
Gli indici azionari hanno brevemente toccato nuovi massimi prima di ritirarsi per inghiottire l'azione sui prezzi del giorno precedente. Anche le azioni a bassa capitalizzazione continuano a perdere terreno a favore delle grandi aziende a breve termine. I titoli del settore industriale potrebbero essere pronti a catturare l'attenzione degli investitori nei prossimi giorni.
