Gli investitori non dovrebbero lasciarsi prendere dal panico per il calo delle vendite di iPhone poiché le piattaforme di servizi Apple Inc. (AAPL) sono più che in grado di intensificare per diventare il principale motore di crescita dell'azienda, secondo Morgan Stanley.
Le azioni del gigante della tecnologia sono diminuite nelle ultime settimane, in seguito alla rivelazione del CEO Tim Cook su un guadagno del primo trimestre che l'iPhone X non sta vendendo bene. In una nota di ricerca, riportata da Barron, Katy L. Huberty di Morgan Stanley ha esortato gli investitori a non essere scoraggiati, sostenendo che servizi come Apple Music, iCloud, Apple Pay e l'App Store dell'azienda possono facilmente compensare questo deficit di entrate.
"Negli ultimi cinque anni, la grande maggioranza (86%) della crescita annuale delle entrate dell'8% di Apple è stata guidata dalle vendite di iPhone", ha scritto l'analista nella nota. "Ma man mano che i cicli di sostituzione si estendono ulteriormente e la crescita della base installata del dispositivo rallenta a singole cifre (dal 14% negli ultimi due anni), è attraverso la monetizzazione del business dei servizi Apple che vediamo che l'azienda continua a generare una crescita dei ricavi a metà singola cifra."
Huberty ha battuto un obiettivo di prezzo di $ 203 sul titolo, che rappresenta un rialzo del 20% sul prezzo vicino di mercoledì di $ 168, 85.
Servizi Potenziale non sfruttato
Huberty ha previsto che la percentuale di entrate generate dall'iPhone scenderà dall'86% al 22% nei prossimi cinque anni. Tuttavia, ha anche previsto che le vendite di servizi aumenteranno al 56% dal 23% e che il fatturato generato da dispositivi indossabili, come l'Apple Smart Watch, aumenterà in modo simile.
Secondo le sue stime, Apple attualmente genera circa $ 30 di entrate per servizio per dispositivo, rispetto a $ 25 due anni fa. Nel tempo, Huberty è fiducioso che questa cifra potrebbe raddoppiare a $ 60 e persino "avvicinarsi a $ 100 o più" perché solo il 18% circa della base installata totale di dispositivi Apple è abbonato.
Nella nota, l'analista ha sostenuto le sue proiezioni rialziste rivelando ciò che alcuni colleghi di Apple accusano i loro utenti. Prime di Amazon.com Inc. (AMZN) ha circa 106 milioni di abbonati che pagano circa $ 99 all'anno, ha detto, mentre Netflix Inc. (NFLX) ha circa 111 milioni di membri che pagano circa $ 120 all'anno.
Apple Music, ha aggiunto, sta crescendo considerevolmente e ha un notevole margine di espansione, poiché solo il 2, 9% lo utilizza attualmente. L'analista è stato anche ottimista riguardo alla crescita degli abbonati iCloud, osservando che Apple lancerà due nuovi data center in Cina e ha commentato che Apple Play, utilizzato nel 50% dei negozi al dettaglio negli Stati Uniti, non ha ancora raggiunto il suo pieno potenziale.
