Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) riporta utili dopo la campana di chiusura di martedì, con gli analisti di Wall Street che prevedono guadagni per azione (EPS) di $ 0, 08 su $ 1, 52 miliardi di ricavi nel secondo trimestre. Lo stock ha perso terreno dopo che la società ha soddisfatto le aspettative del primo trimestre e ha ribadito la guida per l'intero anno ad aprile, in vista di un'ondata di ripresa che ha ora completato un ciclo di nove mesi di Coppa e modello di gestione. Le metriche solide dovrebbero innescare un breakout, portando questo chip caro a un massimo di 13 anni.
Intel Corporation (INTC) ha chiuso in ribasso venerdì dopo aver pubblicato forti risultati trimestrali, facendo scendere l'indice PHLX Semiconductor (SOX) al di sotto del massimo storico di giovedì a 1.625. La reazione ai guadagni di AMD potrebbe raccontare la storia per il settore dei chip leader di mercato, con un breakout che guadagna trazione nel corso del terzo trimestre, mentre un calo preparerebbe il terreno per una correzione di metà anno che scuote la grande offerta di mani deboli.
Realisticamente, è stato boom e bust per AMD negli ultimi tre decenni, con raduni verticali e cali altrettanto feroci. Preoccupante per i tori, la tendenza al rialzo iniziata nel 2015 è ora arrivata a pochi punti dalle principali cime postate nel 2000 e nel 2006. Di conseguenza, potrebbe essere necessario un enorme potere d'acquisto per superare quegli ostacoli nei prossimi mesi, il che sembra improbabile a causa di crescenti tensioni commerciali che potrebbero tagliare le vendite mondiali di semiconduttori.
Grafico a lungo termine AMD (1995-2019)
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Lo stock è stato venduto per sei anni nel 1990 e si è rialzato, completando un round trip al massimo del 1984 vicino a $ 20 nel 1995. Un breakout nel primo trimestre del 2000 è diventato balistico, raddoppiando il prezzo nel massimo storico di giugno a $ 48, 50, in anticipo di un brutale calo del 94% dopo lo scoppio della bolla di Internet. Una potente ondata di ripresa è iniziata durante il mercato toro della metà del decennio, bloccandosi a sei punti dal massimo precedente nel 2006.
Ciò ha segnato il massimo degli ultimi 13 anni, in vista di una recessione accelerata durante il crollo economico del 2008. Questa forza distruttiva ha eguagliato lo storico tra il 2000 e il 2002, sottovalutando il minimo del 2002 prima di registrare un minimo di 33 anni a $ 1, 62 a novembre. Un balzo nel nuovo decennio si è fermato appena sopra i $ 10, producendo un pullback al rallentatore che ha testato il minimo profondo nel 2013 e di nuovo nel 2015.
Le azioni AMD sono aumentate con la rivale NVIDIA Corporation (NVDA) all'inizio della bolla di criptovaluta nel 2016, con le loro schede grafiche ad alta potenza che volano dagli scaffali per estrarre valuta digitale. Il rally si è interrotto nel 2017 dopo aver toccato un massimo di 10 anni e ripreso nel terzo trimestre del 2018. La resilienza durante il quarto svenimento ha incoraggiato gli investitori cauti a scendere ai margini all'inizio del 2019, portando il prezzo al massimo del 2018 a $ 34, 14 a giugno.
Grafico a breve termine AMD (2018-2019)
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Un piccolo pullback arrotondato vicino alla resistenza a distanza ha ora completato un modello a tazza e maniglia di nove mesi, mentre l'indicatore di accumulo-distribuzione del volume del bilanciamento (OBV) non è riuscito a raggiungere il picco di settembre 2018. Non ci vorrà un enorme potere d'acquisto per sollevare l'OBV attraverso la resistenza del 2018, ma il volume è in calo da mesi, indicando un fervore speculativo scarso. Di conseguenza, ha senso stringere le fermate, nel caso in cui un'inversione intrappoli gli azionisti compiacenti.
Inoltre, l'azione sui prezzi dovrà affrontare importanti test sopra i $ 38 dopo un breakout, con il livello di ritracciamento di Fibonacci.786 della tendenza al ribasso di 15 anni che funge da barriera principale. Inoltre, i massimi del 2000 e del 2006 prevedono che i venti contrari continueranno attraverso i bassi $ 40, limitando la ricompensa e aumentando il rischio. Questo potrebbe essere un grosso problema nel decimo anno di espansione economica, con molti analisti che prevedono una recessione nei prossimi 12-18 mesi.
La linea di fondo
Il titolo AMD ha tracciato un modello di breakout in vista del rapporto trimestrale di questa settimana e potrebbe andare più in alto, ma una forte resistenza ambientale potrebbe limitare i rendimenti degli azionisti.
