Qual è la legge sulla parità delle transazioni ipotecarie alternative (AMTPA)
Nel 1982, l'Atlantic Mortgage Transaction Parity Act (AMTPA) è stato un atto del Congresso che ha annullato molte leggi statali che impediscono alle banche di stipulare mutui per la casa diversi dai mutui a tasso fisso convenzionali. La legge ha portato alla disponibilità di vari nuovi mutui "esotici" come mutui a tasso variabile (ARM), opzioni ARM, mutui a soli interessi e mutui a pagamento con palloncino.
Comprensione della legge sulla parità delle transazioni ipotecarie alternative (AMTPA)
L'AMPTA è spesso citata come causa principale della crisi dei mutui subprime del 2007 e un classico esempio del costo delle buone intenzioni. Prima di AMPTA, la maggior parte degli stati aveva regole che vietavano alle banche di stipulare mutui per la casa diversi dai mutui a tasso fisso convenzionali. Queste restrizioni, insieme all'inflazione e ai tassi di interesse a due cifre dell'epoca, rendevano difficile, se non impossibile, per le famiglie a basso reddito permettersi case.
AMPTA è stata la seconda iniziativa legislativa per affrontare il problema dell'accessibilità economica degli alloggi. Nel 1980 il Congresso approvò la Deregulation and Monetary Control Act (DIDMCA) delle istituzioni di deposito, che eliminò le leggi statali sull'usura. Con le banche quindi in grado di applicare tassi di interesse più elevati ai mutuatari con scarso credito, il mercato immobiliare si è espanso. Ma quella legge non affrontava le restrizioni statali sul tipo di mutui consentiti. Due anni dopo, AMPTA ha fatto proprio questo. Insieme, le due leggi hanno spianato la strada a nuovi prodotti ipotecari.
La conseguenza involontaria di AMPTA
Ma la conseguenza involontaria della deregolamentazione fu che molti mutuatari all'inizio del XXI secolo ottennero dei mutui che non riuscivano a capire. Ad esempio, gli ARM hanno un basso tasso di interesse "teaser" che alla fine fluttua con i tassi di mercato e può aumentare sostanzialmente dopo alcuni anni. I mutui in mongolfiera richiedono un enorme pagamento alla scadenza del prestito. I mutui per soli interessi hanno bassi pagamenti mensili per i primi anni, ma quando il tasso alla fine si reimposta per includere il capitale, i pagamenti possono salire alle stelle. Le opzioni ARM consentono al mutuatario di pagare meno per alcuni anni, ma il saldo non pagato viene fissato al capitale del prestito, in alcuni casi rendendo impossibile per il mutuatario costruire capitale proprio in casa. Inoltre, le banche hanno sottoscritto prestiti basati sulla capacità di un mutuatario di effettuare pagamenti mensili bassi iniziali, senza considerare i pagamenti successivi più elevati.
Le nuove leggi affrontano i problemi AMPTA
Quando i mutuatari hanno iniziato a perdere le loro case a causa del fallimento dei loro mutui, i prezzi delle case hanno iniziato a scendere al ribasso, rendendo ancora più difficile per le persone rifinanziare le loro case in mutui più convenienti. Nel 2007, il Congresso ha approvato una nuova legislazione che impone ai finanziatori di sottoscrivere mutui in base al tasso pienamente indicizzato. Nel 2010, il Dodd-Frank Act richiedeva standard ancora più rigorosi e responsabilità del creditore, annullando in effetti l'AMPTA. I rollback di Dodd-Frank nel 2018 riguardavano gli "stress test" delle banche e non alteravano le regole sui mutui della legge.
