Il componente Dow American Express Company (AXP) viene scambiato in rialzo di meno di un punto giovedì mattina dopo aver battuto le aspettative di utili per azione (EPS) del primo trimestre di quattro centesimi e aver soddisfatto le aspettative di ricavi a $ 10, 36 miliardi. I ricavi anno su anno sono aumentati del 6, 6% dopo un aumento del 7, 9% nel quarto trimestre. La società ha ribadito la guida del 2019 come ha fatto all'inizio di aprile, prevedendo una crescita dei ricavi da $ 7, 85 a $ 8, 35 EPS e dall'8% al 10%.
Le azioni American Express si sono invertite di 30 centesimi rispetto al massimo del 2018 vicino a $ 114 dopo il rilascio della Apple Card (AAPL) di Apple a marzo, indicando che gli azionisti sono preoccupati che l'iniziativa prenderà quote di mercato dal colosso dei servizi di credito. Tuttavia, Visa Inc. (V) e Mastercard Incorporated (MA) hanno guadagnato terreno da quel momento, suggerendo che tali preoccupazioni sono esagerate o specifiche per la clientela di fascia alta di Amex.
Grafico a lungo termine AXP (1992-2019)
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Una tendenza al ribasso pluriennale si è conclusa con un aggiustamento della divisione di $ 4, 63 nel 1991, lasciando il posto a un potente progresso di tendenza che è continuato nel picco di ottobre 2000 a $ 55, 15. Ciò ha segnato il massimo più alto per i prossimi sei anni, in vista di un declino volatile che ha trovato un supporto vicino a un minimo di tre anni dopo gli attacchi dell'11 settembre del 2001. Ha testato quel livello nell'ottobre 2002 e è aumentato nettamente, registrando rendimenti impressionanti in tutto il mercato rialzista di metà decennio.
Nel 2006 il rialzo si è fermato a 15 centesimi rispetto al massimo del 2000, producendo un leggero pullback, seguito da un breakout che ha inciso due ondate di rally nel massimo del 2007 a $ 65, 89. Lo stock ha rotto il supporto di 18 mesi nei bassi $ 50 a fine anno, dando inizio a una tendenza al ribasso che ha accelerato durante il crollo economico del 2008. L'intensa pressione di vendita si è infine conclusa al minimo di 14 anni nel marzo 2009, generando un'opportunità di acquisto storica, in vista di una ripresa a forma di V che ha completato un round trip nel precedente massimo nel 2013.
Il successivo breakout si è rafforzato nel 2014, superando i primi $ 90, in vista di un forte calo che ha registrato un minimo di quattro anni vicino a $ 50 nel primo trimestre del 2016. Gli acquirenti impegnati sono poi tornati in vigore, scolpendo il secondo a forma di V ondata di ripresa in nove anni e aumento del titolo al massimo del 2014 nel quarto trimestre del 2017. L'azione dei prezzi da quel momento è stata mescolata, con una serie di nuovi massimi interrotti da bassi profondi che hanno rotto il supporto.
Grafico a breve termine AXP (2017-2019)
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La tendenza al rialzo iniziata nel 2016 ha raggiunto il massimo del 2014 a novembre 2017, producendo quasi nove mesi di azione laterale, in vista di una tendenza al rialzo volatile che ha registrato un massimo storico a $ 114, 55 a dicembre 2018. Una riduzione del sell-off tre settimane dopo, seguito da un forte rimbalzo che si è bloccato a pochi centesimi dal massimo dell'anno scorso dopo le notizie di Apple. Il pullback successivo è terminato a $ 108, 19 il 25 marzo, stabilendo un livello che farà scattare un segnale di vendita se rotto nelle prossime sessioni.
L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) conferma l'azione volatile dei prezzi del 2018, con il nuovo massimo di settembre che lascia il posto al minimo di 14 mesi di dicembre. OBV è salito ai massimi storici nel primo trimestre del 2019, generando un vento in coda che favorisce un breakout salutare nei prossimi mesi. Tuttavia, i colpi di frusta dell'anno scorso avvertono gli investitori di agire con cautela fino a quando il titolo non cancella la resistenza.
Il prossimo raduno alla resistenza completerà una coppa e gestirà un modello che ha come target $ 140 dopo un breakout. Tuttavia, l'ondata di recupero del primo trimestre è instabile perché ha scavato pochi livelli di supporto, aumentando le probabilità di una diapositiva più profonda che testa $ 100 e la media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA). L'oscillatore stocastico settimanale potrebbe prevedere questa recessione, scendendo nel punto medio del pannello nella sesta settimana di un ciclo di vendita.
La linea di fondo
American Express è in rialzo dopo un forte rapporto sugli utili, ma potrebbe non riuscire a premiare gli azionisti durante la sessione ordinaria.
