Che cos'è il finanziamento dell'acquisizione?
Il finanziamento dell'acquisizione è il capitale ottenuto allo scopo di acquistare un'altra impresa. Il finanziamento dell'acquisizione consente agli utenti di soddisfare le loro attuali aspirazioni di acquisizione fornendo risorse immediate che possono essere applicate alla transazione.
Key Takeaways
- Il finanziamento dell'acquisizione è il finanziamento che una società utilizza specificamente allo scopo di acquisire un'altra società. Acquisendo un'altra società, una società più piccola può aumentare le dimensioni delle sue operazioni e trarre vantaggio dalle economie di scala raggiunte attraverso l'acquisto. Prestiti bancari, linee di credito e i prestiti erogati da istituti di credito privati sono tutte scelte comuni per il finanziamento dell'acquisizione. Altri tipi di finanziamento dell'acquisizione, tra cui prestiti della Small Business Association (SBA), sicurezza del debito e finanziamenti del proprietario.
Come funziona il finanziamento dell'acquisizione
Esistono diverse scelte per un'azienda che cerca finanziamenti per l'acquisizione. Le scelte più comuni sono una linea di credito o un prestito tradizionale. Tassi favorevoli per il finanziamento dell'acquisizione possono aiutare le aziende più piccole a raggiungere economie di scala, che sono generalmente considerate un metodo efficace per aumentare le dimensioni delle operazioni dell'azienda.
Una società in cerca di finanziamenti per l'acquisizione può richiedere prestiti disponibili attraverso le banche tradizionali nonché da servizi di prestito specializzati nel servire questo mercato. I finanziatori privati possono offrire prestiti a quelle società che non soddisfano i requisiti di una banca. Tuttavia, una società potrebbe riscontrare che i finanziamenti da istituti di credito privati includono tassi di interesse e commissioni più elevati rispetto al finanziamento bancario. Una banca potrebbe essere più propensa ad approvare finanziamenti se la società da acquisire ha un flusso costante di entrate, profitti sostanziali e sostenuti, nonché beni di valore.
In confronto, garantire l'approvazione bancaria può essere problematico quando si tenta di finanziare l'acquisizione di una società che ha in gran parte crediti anziché flusso di cassa.
Altri tipi di finanziamento dell'acquisizione
Prestiti amministrativi per piccole imprese
A seconda delle dimensioni delle imprese coinvolte e della natura dell'acquisizione, potrebbero essere disponibili opzioni di finanziamento tramite la Small Business Administration (SBA). Il programma di prestito SBA 7 (a), ad esempio, può soddisfare queste esigenze per i mutuatari che si qualificano. L'acconto può essere inferiore al 10% per le acquisizioni quando si utilizza questo programma.
Il mutuatario deve tuttavia soddisfare i requisiti dell'SBA in merito alle dimensioni dell'impresa, che comprende limiti di patrimonio netto, reddito netto medio e entità complessiva del prestito. Potrebbero inoltre essere presenti scartoffie estese per il richiedente che includono l'invio di dettagli su crediti, informazioni fiscali personali e aziendali e bilanci personali e aziendali. Il richiedente un finanziamento SBA 7 a) potrebbe anche essere necessario fornire la propria carta aziendale.
Sicurezza del debito
Una società può utilizzare il titolo di debito, come l'emissione di obbligazioni, come mezzo per finanziare un'acquisizione. In molti casi, un'azienda può scoprire che la vendita di obbligazioni sul mercato aperto offre loro vantaggi rispetto alla ricerca di finanziamenti da una banca o da un prestatore privato. Le banche in genere hanno alleanze o regole relative ai loro finanziamenti che le società trovano restrittive e costose. Per questo motivo, le società si rivolgono ai mercati obbligazionari come fonte alternativa per il finanziamento di fusioni e acquisizioni.
Altri mezzi per finanziare un'acquisizione includono il debito che viene rimborsato come azioni e interessi nella società che effettua l'acquisizione. Ciò può entrare in gioco se l'acquirente si rivolge a soci stretti, come amici e familiari, per fornire finanziamenti per garantire l'acquisizione.
Finanziamento del proprietario
Il finanziamento proprietario è un altro modo per un'azienda di finanziare un accordo di acquisizione. Viene spesso definito "finanziamento del venditore" o "finanziamento creativo". Questo di solito implica che l'acquirente effettui un acconto al venditore. Il venditore si impegna a finanziare il resto della transazione o una parte di essa. L'acquirente effettuerà quindi pagamenti rateali al venditore per un periodo concordato.
Nel mercato di un acquirente, un venditore può trovare il proprietario che finanzia un buon modo per accelerare la vendita di un'azienda. Inoltre, consente al venditore di ricevere un flusso costante di pagamenti regolari dall'acquirente, che se strutturato correttamente potrebbe fornire un reddito maggiore rispetto ai tradizionali investimenti a reddito fisso. L'acquirente, d'altra parte, può beneficiare di costi ridotti e condizioni più flessibili quando tratta direttamente con il venditore invece di finanziare l'acquisizione tramite una banca o un prestatore privato.
