Che cos'è un mutuo zero coupon
Un'ipoteca a cedola zero è un'ipoteca commerciale a lungo termine che difende tutti i pagamenti di capitale e interessi fino alla scadenza.
La strutturazione del prestito è come una nota di competenza che significa che gli interessi dovuti si riversano nell'importo residuo preso in prestito. Alla scadenza, il mutuatario paga la nota o fa galleggiare un altro prestito ai tassi di interesse correnti.
RIPARTIZIONE Mutuo zero coupon
I progetti commerciali utilizzano mutui zero coupon in cui i flussi di cassa a servizio del debito potrebbero non essere disponibili fino al completamento del progetto. Un esempio di questo sarebbe uno stadio sportivo, in cui i ricavi non saranno disponibili fino a quando la struttura non sarà completa e in grado di ospitare eventi.
Poiché gli interessi totali più il rimborso del capitale sono ricevuti dal finanziatore solo quando il prestito è in scadenza, il rischio di credito è significativamente più elevato rispetto a un prestito convenzionale. I finanziatori offrono generalmente questa forma di finanziamento a mutuatari commerciali affermati con record di credito puliti. Un mutuatario può finanziare un progetto commerciale con un flusso di cassa inferiore, nella previsione che l'apprezzamento del valore dell'immobile durante la vita del prestito sia sufficiente per ripagare il prestito.
Investire in titoli ipotecari zero coupon
A molti investitori piacciono i mutui e le obbligazioni zero coupon. Uno dei motivi è quello della loro disponibilità in specifici mercati immobiliari. È anche interessante il fatto che le obbligazioni a cedola zero vendano con uno sconto rispetto al valore nominale della nota. Gli investitori non riceveranno pagamenti di interessi regolari. Tuttavia, il mutuatario aggiungerà l'importo degli interessi all'importo principale. Tale importo viene restituito ai creditori alla scadenza. Gli interessi aumenteranno semestralmente e, man mano che il valore primario aumenta, si creeranno pagamenti di interessi più elevati, che torneranno all'importo totale del capitale.
L'imposta sul reddito è dovuta ogni anno, anche se il reddito è attribuito e non regolarmente ricevuto dagli investitori. Tuttavia, se l'accordo di investimento non promette di pagare agli investitori un rendimento specifico, non vi sarebbe alcun reddito annuale imponibile corrente. Un altro tipo di investimento simile è gestito principalmente per i conti pensionistici individuali e altre entità in cui la fiscalità corrente non è considerata.
Calcolo dei tassi di interesse obbligazionari
I mutui e le obbligazioni zero coupon non pagano gli interessi ma sono negoziati con uno sconto profondo, generando profitti alla scadenza con rimborso delle obbligazioni per il suo valore nominale completo. Per questo motivo, i loro prezzi tendono ad essere più volatili dei prezzi delle obbligazioni coupon. Il tasso di interesse effettivo, reale o effettivo di un'obbligazione è il tasso che ridurrà tutte le entrate di cassa future all'importo di contanti pagato per acquistare l'obbligazione.
Questo tasso di interesse è anche noto come rendimento alla scadenza, rendimento e tasso di interesse di mercato. Le obbligazioni venderanno con uno sconto o un premio al valore nominale. Questo prezzo è il valore di mercato dell'obbligazione. Quando il tasso di interesse dichiarato dell'obbligazione è inferiore al tasso di mercato prevalente, il valore di mercato dell'obbligazione è inferiore all'importo nominale alla scadenza per il prodotto. Il prodotto viene venduto con uno sconto.
Se il tasso dichiarato dell'obbligazione è superiore al tasso di mercato prevalente, l'obbligazione avrà un valore di mercato in cui è superiore al valore nominale alla scadenza. In questo caso, l'obbligazione vende a un premio.
