Che cos'è un fondo di rendimento Tilt Index
Un fondo con indice di inclinazione del rendimento è un tipo di fondo comune che alloca il capitale come indice standard, ma con una componente ponderata.
RIPARTIZIONE Fondo di rendimento Tilt Index
Un fondo con indice di inclinazione del rendimento funziona replicando le partecipazioni di un indice azionario specifico, come l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500), tranne per il fatto che il fondo pondera le proprie posizioni in azioni che offrono rendimenti da dividendi più elevati. Alle azioni con rendimenti da dividendi più elevati viene attribuita una maggiore ponderazione del portafoglio, rendendole più rappresentative del portafoglio del fondo di quanto non farebbero altrimenti nell'indice standard.
In altre parole, i fondi dell'indice di inclinazione del rendimento sono fondi comuni di investimento che replicano e imitano un indice specifico, ma aggiungono un peso bonus aggiuntivo a quei titoli all'interno di tale indice che offrono rendimenti più elevati. Questo il rendimento è "inclinato" a causa della maggiore ponderazione in quella direzione. La struttura del suo tipo di fondo può offrire alcuni vantaggi fiscali agli investitori che cercano un modo per ridurre al minimo la responsabilità fiscale associata alle loro partecipazioni.
Fondi dell'indice di rendimento e problemi fiscali
Il fondamento logico alla base della creazione di fondi per l'indice di inclinazione del rendimento si basa sul fatto che i pagamenti di dividendi emessi agli azionisti possono essere soggetti a doppia imposizione. Ciò significa che sono tassati una volta a livello aziendale e poi ancora a livello di azionista. Quindi l'investitore sta essenzialmente pagando due volte le imposte sul reddito sullo stesso importo unico di reddito. I sostenitori di questa struttura fiscale lo vedono come un modo per garantire che i ricchi stiano pagando la loro giusta quota e non possono arricchirsi dei loro guadagni da investimenti senza pagare un importo sufficiente di tasse in cambio. Gli oppositori, d'altro canto, sostengono che questa tassazione a doppio livello è ingiusta e impone una penalità aggiuntiva agli investitori di successo.
A causa dell'effetto della doppia imposizione, alcuni investitori sostengono che il mercato deve valutare i prezzi delle azioni di titoli ad alto rendimento con uno sconto rispetto ad altri titoli, in modo da fornire un maggiore rendimento dei titoli ad alto rendimento al fine di compensare gli effetti fiscali negativi. La teoria è che un investitore che è in grado di acquistare un fondo indicizzato con inclinazione del rendimento in un conto di investimento protetto dalle imposte potrebbe essere in grado di sovraperformare l'indice, dal momento che ricevono il presunto beneficio di valutazione ma sono protetti dalle imposte sui dividendi che ricevono.
Questa strategia sarebbe un'opzione potenzialmente intelligente per un investitore sofisticato che capisce i dettagli intricati di questa struttura e che abbia familiarità con le normative fiscali in questione o che abbia un consulente finanziario che ha una buona conoscenza del codice fiscale.
