Che cos'è un certificato di deposito yankee
Le banche straniere vendono certificati di deposito Yankee (CD Yankee) negli Stati Uniti. Sono prodotti che hanno società straniere sottostanti e sono denominati in dollari USA. I CD Yankee di solito hanno un valore nominale minimo di $ 100.000 e una scadenza inferiore a un anno e possono pagare un interesse fisso o variabile.
I CD Yankee hanno una documentazione minima, non sono garantiti e non sono assicurati dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
RIPARTIZIONE Certificato di deposito Yankee
I certificati di deposito yankee sono interessanti per gli investitori in quanto offrono una diversificazione geografica e valutaria nonché un rischio inferiore. Tuttavia, tendono a pagare tassi bassi. Gli investitori ottengono flussi di reddito in dollari che possono utilizzare per pagare altre obbligazioni denominate in dollari. Tuttavia, i tassi di cambio possono cambiare in modo rapido e drammatico, il che può influire sul rendimento totale di questi investimenti.
Tuttavia, gli investitori devono assumersi un rischio aggiuntivo quando detengono questi prodotti. Il certificato di deposito yankee non garantito indica che i fondi, prestati a società sottostanti, non sono coperti da garanzia. Il prestatore fornisce i soldi in base a fattori qualificanti, come la storia del credito, il reddito e altri debiti esistenti. Inoltre, a differenza dei CD tradizionali, non hanno un'assicurazione FDIC.
Come acquistare certificati di deposito Yankee
Gli investitori devono richiedere un conto bancario ed effettuare un deposito minimo in contanti prima di acquistare questi prodotti di investimento. I principali emittenti di CD Yankee sono le filiali di New York delle famose banche internazionali tra cui Giappone, Canada, Inghilterra ed Europa occidentale, che utilizzano questi fondi per prestare ai propri clienti aziendali negli Stati Uniti.
Le banche straniere richiedono all'emittente di pagare gli interessi sull'importo principale secondo i termini del contratto. Sono vantaggiose per le banche straniere se rendono il prestito più economico rispetto ad altre forme di debito e consentono alle banche straniere di investire nel mercato statunitense.
Storia dei CD Yankee
Secondo la Fed di Richmond, i CD Yankee sono stati pubblicati per la prima volta nei primi anni '70 e inizialmente pagavano un rendimento maggiore rispetto ai CD nazionali. Le banche straniere all'epoca non erano ben note, quindi la loro qualità creditizia era difficile da valutare a causa delle diverse regole contabili e delle scarse informazioni finanziarie.
Con il miglioramento della percezione degli investitori e della familiarità con le banche straniere, il premio pagato dalle banche straniere sui loro CD Yankee è diminuito. Questa differenza di costo dei fondi fu parzialmente compensata dall'esenzione delle banche straniere dagli obblighi di riserva della Federal Reserve, in vigore fino all'International Banking Act del 1978.
L'esenzione ha anche favorito l'istituzione del mercato dei CD Yankee, che è cresciuto costantemente nei primi anni '80. All'inizio degli anni '90, vi fu una rapida crescita dei CD Yankee a causa dell'eliminazione degli obblighi di riserva del dicembre 1990 sui depositi a tempo non personali con scadenze inferiori a 18 mesi. In precedenza, c'era un requisito di riserva della Federal Reserve del 3% per le banche straniere che finanziavano prestiti in dollari a mutuatari statunitensi con CD Yankee.
Le banche straniere potrebbero evitare l'obbligo di riserva prenotando prestiti ai mutuatari statunitensi presso le loro filiali offshore e finanziando i prestiti emettendo CD nel mercato dell'euro. Ma le banche statunitensi hanno impedito ai regolamenti della Federal Reserve di approfittare di questa scappatoia di riserva. Di conseguenza, sono stati incoraggiati i prestiti sul mercato dell'euro. L'eliminazione dell'obbligo di riserva del dicembre 1990 ha cancellato il vantaggio in termini di costi del mercato dell'euro per le banche straniere e ha incoraggiato queste banche a emettere CD Yankee.
