Gli investitori in cerca di esposizione nel settore tecnologico dispongono di una vasta gamma di ETF o fondi comuni di investimento tra cui scegliere. Ci sono più di 50 ETF offerti nella categoria e più del doppio dei fondi comuni di investimento.
I fondi del settore tecnologico comprendono una vasta gamma di società impegnate nella fornitura di vari beni e servizi, inclusi fornitori di servizi Internet, fornitori di apparecchiature e servizi di rete, produttori di dispositivi mobili e fornitori di servizi, produttori di semiconduttori e società di software.
Ecco un confronto tra due fondi indicizzati ampiamente detenuti nella categoria, un fondo comune Vanguard e un ETF di State Street Global Advisers.
Technology Select Sector SPDR ETF
L'ETF SPDR del settore Technology Select (NYSEARCA: XLK) è stato lanciato da State Street Global Advisers nel 1998. È l'ETF del settore tecnologico più diffuso, con un totale attivo di $ 11, 8 miliardi. Questo ETF replica l'indice settoriale S&P Technology Select, un sottoinsieme dell'indice S&P 500 progettato per rispecchiare le prestazioni complessive delle società quotate in borsa nel settore tecnologico. Il fondo utilizza una strategia di replica, investendo nelle stesse azioni e nelle stesse proporzioni dell'indice sottostante.
Le società di servizi software e IT dominano il portafoglio, rappresentando il 42, 5% delle attività, seguite da società operanti nel settore dei computer, dei telefoni e dell'hardware tecnologico, quindi da società di servizi di telecomunicazione. Il fondo detiene prevalentemente titoli a grande capitalizzazione, in un portafoglio composto da oltre 70 azioni. Le principali partecipazioni del fondo includono Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), AT&T, Inc. (NYSE: T) e Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL). Insieme, queste cinque partecipazioni rappresentano il 41, 15% del portafoglio totale. Il rapporto di rotazione del portafoglio è basso del 5%.
Il coefficiente di spesa per questo ETF è dello 0, 14%, ben al di sotto della media della categoria dello 0, 53%. Il rendimento da dividendi del fondo è dell'1, 85%.
Il rendimento annuo medio quinquennale del fondo è del 10, 99%, sovraperformando notevolmente la media della categoria del 7, 68%. Morningstar valuta questo ETF come a basso rischio, con rendimenti superiori alla media.
Vanguard Information Technology Idx Adm
Uno dei fondi comuni di investimento nel settore tecnologico più diffuso è il Vanguard Information Technology Idx Adm (VITAX), lanciato da Vanguard nel 2004, con $ 8, 3 miliardi di attività. Il fondo replica l'indice MSCI US Investable Market / Information Technology 25/50, un indice composto da titoli a piccola e grande capitalizzazione selezionati per rappresentare la performance di società IT (Information Technology) quotate in borsa. Questo fondo utilizza anche un metodo di replica, che detiene gli stessi titoli, nelle stesse proporzioni che appaiono nell'indice sottostante.
Il portafoglio di questo fondo è molto più ampio di quello dell'ETF State Street, con un totale di oltre 350 partecipazioni. Tuttavia, le partecipazioni principali sono esattamente le stesse, con Apple, Microsoft e Facebook e le prime cinque partecipazioni rappresentano il 40, 41% del portafoglio totale, molto vicino alla percentuale delle prime cinque partecipazioni dell'ETF. La maggior parte delle partecipazioni del fondo rappresenta meno dello 0, 2% delle attività totali investite del portafoglio. Il rapporto di turnover del portafoglio è estremamente basso con solo il 3%.
Anche il rapporto di spesa per Vxuard Information Technology Idx Adm è molto basso, allo 0, 1%, rispetto alla media di categoria dell'1, 46%. Il fondo offre un rendimento da dividendi dell'1, 37%.
Il rendimento annuo medio quinquennale è del 10, 28%, sovraperformando la media della categoria del 7, 14%. Morningstar ritiene che il fondo offra rendimenti superiori alla media a basso rischio, gli stessi rating di quelli dell'ETF.
Vantaggi e svantaggi
Gli ETF e i fondi comuni hanno ciascuno i loro vantaggi e svantaggi. Gli ETF sono scambiati più facilmente poiché scambiano in borsa proprio come le azioni, mentre i fondi comuni possono essere acquistati e venduti solo ai prezzi di fine giornata. I fondi comuni offrono il vantaggio di poter acquistare azioni senza commissioni. Entrambi i tipi di fondi offrono ai piccoli investitori i vantaggi di poter acquistare un numero ridotto di azioni. Senza tenere conto dei fondi che possono essere detenuti in conti con agevolazioni fiscali, gli ETF sono generalmente un investimento più efficiente sotto il profilo fiscale. Inoltre, tendono ad avere rapporti di spesa significativamente più bassi rispetto ai fondi comuni di investimento, come dimostra chiaramente un confronto delle medie di categoria in questo caso, 0, 53% contro 1, 46%.
Confronto tra le due scelte di fondi
Un confronto tra questi due fondi particolari mostra che sono molto simili per la maggior parte degli aspetti, con nessuno dei due fondi che ha un forte vantaggio rispetto all'altro. Il fondo comune Vanguard Information Technology Idx Adm guadagna un leggero vantaggio grazie al suo rapporto di spesa inferiore dello 0, 1% rispetto allo 0, 14% dell'ETF e al rapporto di rotazione del portafoglio leggermente inferiore. Tuttavia, il rendimento annualizzato medio quinquennale dell'ETF SPR di Technology Select Sector è quasi un punto percentuale superiore, il 10, 99% rispetto al 10, 28% e l'ETF offre un rendimento da dividendi più elevato, 1, 85% contro 1, 37% per il fondo comune Vanguard. Una scelta tra questi due fondi particolari probabilmente dipende dalla preferenza per il portafoglio di fondi comuni di investimento più ampio o per il portafoglio di ETF più concentrato.
