Mentre molte aziende di Wall Street sono alla ricerca di titoli azionari in grado di resistere a un conflitto commerciale a breve termine, Bank of America ha selezionato con maggiore rigore un gruppo di titoli più duro: quelli che possono sopravvivere a una guerra commerciale nel peggiore dei casi o "in piena regola" tra le due superpotenze economiche del mondo. Questi titoli statunitensi di alta qualità hanno vendite estere dello 0% e una sensibilità relativamente bassa a un calo della crescita economica degli Stati Uniti, secondo gli analisti di BofA.
Le migliori scelte di BofA per una guerra commerciale a lungo termine includono SVB Financial Group (SIVB), BB&T Corporation (BBT), FirstEnergy Corp. (FE), Duke Realty Corp. (DRE), Lennar Corp. (LEN), HCP Inc. (HCP), Kohl's Corp. (KSS), Boston Properties Inc. (BXP), Carmax Inc. (KMX) e Regency Centers Corp. (REG), come indicato da Business Insider.
Le migliori scelte per conflitti commerciali a lungo termine
- Gruppo finanziario SVB (SIVB); Financials; -0, 56BB & T Corporation (BBT); Financials; -0.57PrimaEnergy Corp. (FE); Utilities; -0.62 Duke Realty Corp. (DRE); Immobiliare; -0.77Lennar Corp. (LEN); A discrezione del consumatore; -0.68HCP Inc. (HCP); Immobiliare; -0.94Kohl's Corp. (KSS); A discrezione del consumatore; -1.17Boston Properties Inc. (BXP); Immobiliare; -1.29 Carmax Inc. (KMX); A discrezione del consumatore; -2.29 Regency Centres Corp. (REG); Immobiliare; -1.39
La guerra commerciale USA-Cina è stata accelerata quando il presidente Trump ha dichiarato che avrebbe aumentato i prelievi sulle importazioni cinesi per un valore di $ 200 miliardi dal 10% al 25%, mentre i funzionari cinesi hanno detto che avrebbero aumentato le tariffe su $ 60 miliardi nelle importazioni statunitensi fino a 25 %.
Molti esperti temono che le tariffe di Washington, intese come temporanee, potrebbero finire per essere imposte a lungo termine come parte permanente della politica economica americana, secondo il New York Times. Il tasso tariffario americano ponderato per il commercio oggi del 4, 2 per cento è già superiore a qualsiasi membro del gruppo di 7, due volte più alto di Germania, Francia e Gran Bretagna, e anche più alto di Russia e Cina, dice il Times.
Le scelte di guerra commerciale di BofA
Gli analisti della banca hanno scelto titoli orientati al mercato interno con fondamentali solidi e beta più negativi, il che indica una minore sensibilità alle variazioni del PIL. L'elenco comprende aziende di settori difensivi, tra cui immobili, beni voluttuari, finanziari e servizi pubblici.
Carmax, il più grande rivenditore di auto usate negli Stati Uniti, ha registrato un aumento delle scorte di quasi il 22% YTD, sovraperformando l'incremento del 13, 7% dell'S & P 500 nello stesso periodo. Il venditore di auto usate ha pubblicato un rapporto sugli utili migliore del previsto a marzo, generando una crescita delle vendite nette del 5, 7% e un aumento dell'EPS del 68% su base annua, per limatura aziendale.
SVB Financial, un altro titolo della lista, ha guadagnato oltre il 21% nel 2019. La holding bancaria ha pubblicato risultati del primo trimestre migliori del previsto ad aprile, in cui i saldi dei prestiti medi sono cresciuti di quasi il 20% mentre il rendimento delle attività è stato doppio il punto di riferimento del settore, secondo Motley Fool.
Guardando avanti
Inizialmente una guerra commerciale in piena regola è stata vista come improbabile, ma sempre più investitori e osservatori del mercato stanno diventando cauti. In una recente nota, gli analisti di Goldman hanno raccomandato agli investitori di favorire le società orientate ai servizi rispetto alle società che si concentrano sulla vendita di beni, dato che il primo è meno vulnerabile ai problemi commerciali, secondo una precedente storia di Investopedia. Gli analisti di Goldman offrono la possibilità di una vera e propria guerra commerciale, in cui viene applicata una tariffa del 25% sui rimanenti $ 300 miliardi di importazioni dalla Cina che attualmente non sono soggette a tariffe, al 30%.
