Sostenuto da una raccolta di titoli di tecnologia e internet ad alta quota, il NASDAQ Composite ha recentemente raggiunto livelli record. Naturalmente, questa è una buona notizia per una serie di fondi negoziati in borsa (ETF). Ciò include l'ETF Invesco QQQ (QQQ), l'ETF che traccia l'indice NASDAQ-100. Il NASDAQ-100 detiene i 100 maggiori titoli non finanziari quotati sul NASDAQ. Questo è uno degli indici in cui risiedono nomi leggendari come Apple Inc. (AAPL), Microsoft Corporation (MSFT) e Amazon.com, Inc. (AMZN). Con un elenco di questo tipo, non sorprende che QQQ sia uno dei più grandi ETF azionari e un'alternativa popolare ad altri fondi di ampio mercato, come gli ETF di monitoraggio S&P 500.
QQQ, che attualmente detiene 107 titoli, ha festeggiato il suo 18 ° compleanno a marzo. Oggi, l'ETF è uno degli ETF più scambiati negli Stati Uniti e ha un patrimonio gestito di 49, 2 miliardi di dollari. Fino al 16% fino ad oggi, QQQ viene scambiato anche in un territorio record, ma alcuni analisti stanno esprimendo preoccupazioni su quanto ulteriormente il NASDAQ-100 possa radunarsi. Inoltre, alcuni analisti si preoccupano della formazione concentrata di QQQ.
La tecnologia è il più grande settore dell'S & P 500, ma QQQ dedica il 57, 7% del suo peso a quel settore. Questo è più del doppio dell'esposizione tecnologica dell'S & P 500. Tra cui Apple e Microsoft, sette delle prime dieci partecipazioni di QQQ sono titoli tecnologici. "Sebbene l'orientamento tecnologico del fondo non pagherà sempre, negli ultimi dieci anni ha funzionato bene, grazie alla sua sovraponderazione nel settore tecnologico e all'esposizione azionaria più favorevole in tale settore", ha affermato Morningstar. "Tuttavia, le sue concentrazioni settoriali tendono a renderlo più volatile rispetto alla maggior parte dei suoi coetanei di grande crescita."
Inoltre, QQQ è un ETF ponderato per la capitalizzazione, il che significa che i titoli più grandi in base al valore di mercato comandano blocchi significativi del roster del fondo. Ad esempio, solo due titoli - Apple e Microsoft - si combinano per il 20 percento del peso di QQQ. QQQ dedica inoltre poco più del 22 percento del proprio portafoglio ad azioni discrezionali dei consumatori, ma quasi un terzo di tale esposizione è dedicato a un'azione - Amazon. "Questo approccio di ponderazione aumenta l'esposizione del fondo alle azioni man mano che diventano più grandi e più costose e riduce la sua esposizione alle azioni man mano che diventano più piccole ed economiche, il che può avere rendimenti attesi più elevati", ha affermato Morningstar.
Il terzo maggior peso settoriale di QQQ è l'assistenza sanitaria, ma la maggior parte delle partecipazioni sanitarie dell'ETF è costituita da titoli biotecnologici. La biotecnologia è di solito una delle parti più costose del più ampio settore sanitario. Nell'ultimo decennio, QQQ ha superato l'indice Russell 3000 di 520 punti base, secondo i dati di PowerShares.
