Per offrire prestazioni straordinarie sul mercato, Tom Vandeventer, gestore del Tocqueville Opportunity Fund (TOPPX) da 87 milioni di dollari, cerca "tecnologie dirompenti", ha riferito Barron. Ha trovato tali aziende principalmente nei settori della tecnologia e delle biotecnologie. Tra i suoi preferiti, come discusso con Barron, ci sono: fornitore di cloud computing ServiceNow Inc. (NOW); provider SaaS (Software-as-a-Service) basati su cloud New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY) e Paycom Software Inc. (PAYC); produttore di semiconduttori NVIDIA Corp. (NVDA); e biotech interpreta bluebird bio Inc. (BLUE), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) e Spark Therapeutics Inc. (ONCE).
Tracking degli investimenti
Il Tocqueville Opportunity Fund ha prodotto un rendimento totale (con dividendi reinvestiti) dell'11, 25% per l'anno in corso (YTD) fino al 19 aprile, battendo il 97% dei suoi 618 colleghi nella categoria di titoli a crescita a media capitalizzazione, come misurato da Morningstar Inc. In confronto, il rendimento totale per l'indice S&P 500 (SPX) è stato dell'1, 30% per lo stesso periodo, mentre quello per il fondo di crescita a media capitalizzazione è stato del 3, 91%, anche per Morningstar.
Negli ultimi 5 anni, Tocqueville ha conseguito un rendimento totale annuo medio del 15, 61%, sovraperformando il 90% dei 478 fondi del proprio gruppo di pari di una media di 2, 61 punti percentuali all'anno, nonché l'S & P 500 di una media di 1, 65 punti percentuali all'anno, aggiunge Morningstar. Vandeventer è gestore del fondo dal 1 ° luglio 2010, anche secondo Morningstar.
Criteri di selezione
Mentre il fondo è classificato come crescita a media capitalizzazione, si concentra anche su titoli a piccola capitalizzazione, ha affermato Barron. La ricerca di potenziali candidati all'acquisizione è un tema fondamentale per Vandeventer, che si aspetta di vedere più affari dato che concorrenti più grandi stanno accumulando significativi saldi di cassa a seguito di aliquote fiscali ridotte e capitale rimpatriato. Tra le grandi macro tendenze che cerca di guidare ci sono la crescita esplosiva del cloud computing e l'ascesa di terapie di modifica genetica per le malattie, indica Barron.
Al 31 dicembre, i titoli tecnologici rappresentavano il 42% delle partecipazioni di Tocqueville e l'assistenza sanitaria era del 32%, per Morningstar. Le quattro maggiori partecipazioni alla stessa data erano NVIDIA, Sage, bluebird e ServiceNow, che rappresentavano collettivamente il 18, 75% del valore del fondo, anche per Morningstar.
Statistiche chiave
Per gli otto titoli sopra elencati, i loro aumenti di prezzo YTD fino al 19 aprile, i rapporti P / E a termine, i tassi di crescita dell'utile per azione del primo trimestre su base annuale e le capitalizzazioni di mercato sono, per Yahoo Finance:
- ServiceNow: + 32, 7%, 58, 1x, + 54, 1%, $ 30, 2 miliardi Nuova reliquia: + 30, 3%, 327, 2x, NM, $ 4, 2 miliardi Giorno di lavoro: + 29, 7%, 80, 5x, -10, 3%, $ 28, 0 miliardi Paycom: + 45, 4%, 38, 2x, + 91, 4%, $ 6, 9 miliardi NVIDIA: + 18, 4%, 31, 6x, + 83, 5%, $ 139, 0 miliardi di avifauna: -4, 3%, -21, 7x, NM, $ 8, 5 miliardiSaggio: + 3, 0%, -20, 8x, NM, $ 7, 8 miliardi Parco: + 57, 8%, -19, 6x, NM, $ 3, 0 miliardi
L'indice S&P 500 è cresciuto dello 0, 7% anno su anno, esclusi i dividendi reinvestiti. Si prevede che Spark, Sage e Bluebird registreranno perdite nel primo trimestre, si prevede che New Relic mostrerà un guadagno e che tutti e quattro abbiano subito perdite nel trimestre dell'anno precedente, quindi i loro tassi di crescita dell'EPS non sono significativi (NM).
Uno sguardo più da vicino
All'inizio di quest'anno, Dow Jones MarketWatch ha nominato Bluebird Bio come uno dei cinque probabili obiettivi di acquisizione nel campo delle biotecnologie. Da allora, la capitalizzazione di mercato dell'azienda è passata da $ 10 miliardi a $ 8, 5 miliardi, rendendola ancora più digeribile da un grande acquirente. L'acquirente più probabile, afferma MarketWatch, è Celgene Corp. (CELG), il partner di bluebird nella conduzione di studi clinici di successo per un trattamento del cancro del sangue che potrebbe rivelarsi un successo.
Il produttore di semiconduttori all'avanguardia NVIDIA ha attirato l'attenzione degli analisti di Goldman Sachs per due motivi. Innanzitutto, NVIDIA è tra quelle aziende che mostrano una crescita delle vendite particolarmente rapida, che Goldman ritiene essere la chiave per le future sovraperformance. In secondo luogo, NVIDIA è stata tra quelle azioni tecnologiche trascinate di recente dalle preoccupazioni che circondano la società di social network Facebook Inc. (FB), che Goldman si aspetta essere un'anomalia temporanea.
