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Il VIX, o Volatility Index, è stato creato dal Chicago Board Options Exchange (CBOE) nel 1993. È comunemente soprannominato "Fear Index", e per buoni motivi. Misurando i prezzi delle opzioni S&P 500 a breve termine, il VIX determina essenzialmente quanto possano temere gli investitori in merito alle oscillazioni dei prezzi di mercato all'orizzonte. Se gli investitori sono generalmente più preoccupati delle forti oscillazioni dei prezzi, i contratti di opzioni diventano più costosi e il VIX aumenta di pari passo. Quando gli investitori sono più tranquilli, accade il contrario: le opzioni diventano più economiche e il VIX diminuisce.
Vol-mageddon
Nel febbraio di quest'anno, un enorme evento basato sulla volatilità che alcuni hanno definito Vol-mageddon ha schiacciato molti investitori e alcuni fondi. Gli ETF / ETN basati sul movimento VIX, tra cui VXX, UVXY (VIX con leva) e SVXY (VIX inverso), hanno fatto enormi mosse di prezzo quando la volatilità del mercato è aumentata. Questi veicoli di volatilità sono ancora scambiati pesantemente ora, poiché il VIX stesso non può essere negoziato direttamente.
Elevazione persistente di VIX
La tabella VIX sopra mostra il picco di febbraio del mostro. Ma forse ancora più importante in questo momento, il grafico mostra livelli VIX persistentemente elevati negli ultimi due mesi rispetto alle medie storiche. Come mostrato nella tabella, il VIX ha iniziato la sua elevazione più recente all'inizio di ottobre, proprio quando l'S & P 500 ha iniziato il suo ultimo crollo da record. Da quel momento, il VIX è rimasto elevato al di sopra della sua media mobile di 200 giorni, che ha costantemente oscillato attorno al livello 16. In effetti, il VIX ha utilizzato la media mobile in due recenti occasioni per rimbalzare, proprio quando i mercati sembravano calmarsi un po '.
I livelli di VIX in genere ritornano piuttosto rapidamente alla media (in basso, in questo caso). Ma fintanto che gli investitori temono un'estesa correzione del mercato o persino un imminente mercato ribassista, il VIX probabilmente rimarrà insolitamente elevato.
