Che cos'è un Widow Maker
Un produttore di vedove è un investimento estremamente rischioso che sottopone l'investitore a perdite molto grandi, potenzialmente devastanti. Nell'uso colloquiale, un creatore di vedove si riferisce a qualsiasi evento con il potenziale per uccidere qualcuno rapidamente. La frase è un adattamento di uno usato storicamente nelle industrie forestali e mediche.
RIPARTIZIONE Widow Maker
Un produttore di vedove in senso finanziario può essere tanto dannoso quanto lo era quando veniva usato nell'industria forestale e medica. I commercianti applicano la frase agli investimenti finanziari che comportano rischi sufficienti per causare perdite catastrofiche. L'uso del termine in silvicoltura si riferisce a arti mobili, cime degli alberi o altri materiali relativi al disboscamento, depositati in alto e a rischio di caduta e uccisione di uno o più lavoratori. In medicina, il termine indica un'arteria bloccata che può causare la morte di un paziente a causa di un grave infarto.
L'eccessivo rischio svolge un ruolo fondamentale nelle negoziazioni dei produttori di vedove. Come regola generale, gli investimenti che possono offrire rendimenti elevati hanno anche il potenziale per perdite ingenti. Molti investitori prendono decisioni sui propri investimenti in base alla quantità di rischio che sono disposti ad assumersi per raggiungere un certo livello di rendimento. Questa decisione è nota come rapporto rischio / rendimento.
La morte di amaranto illustra i produttori di vedove dei prodotti
Le materie prime subiscono un'elevata volatilità dei prezzi e spesso sono pensate come produttori di vedove. I loro imprevedibili cambiamenti di prezzo potrebbero facilmente cancellare una posizione, soprattutto quando i futuri prezzi spot attesi si discostano dall'allineamento con il prezzo dei contratti futures. Allo stesso modo, l'uso della leva finanziaria, che ingigantisce sia gli utili che le perdite su un investimento, potrebbe generare un rischio sufficiente per fare uno scambio con un produttore di vedove nelle giuste circostanze.
Uno dei più famosi esempi recenti di commercio di produttori di vedove si è verificato nei futures sul gas naturale. Queste opzioni tengono traccia del prezzo alla consegna del gas naturale presso l'Henry Hub in Louisiana. I commercianti professionisti hanno assunto a lungo i contratti con i produttori di vedove a causa della volatilità storica del costo del gas naturale.
Nel 2006, l'hedge fund di Amaranth Traders ha fatto un massiccio scambio di leva sui futures sul gas naturale, cercando di ripetere il suo successo su un simile commercio speculativo fatto un anno prima. Invece di avere una replica della precedente vittoria, il fondo è caduto dal mercato del gas naturale e l'Amaranto ha perso $ 6 miliardi. Questa enorme perdita ha costretto l'hedge fund a liquidare le proprie attività.
L'ufficio energia di Amaranth ha cercato premi superiori alla media assumendo un investimento rischioso incline a variazioni imprevedibili dei prezzi. L'aggiunta della leva finanziaria all'equazione ha aumentato ulteriormente tale rischio.
Le operazioni a leva consentono a un investitore di controllare più azioni o contratti di quanto il loro esborso di capitale consentirebbe in genere. Con l'offerta di rendimenti potenzialmente più elevati, arriva la realtà di rischi più elevati.
Gli investitori saggi considerano gli investimenti altamente speculativi come un'impresa di gioco d'azzardo e mitigano il rischio di conseguenza. Le strategie di mitigazione del rischio potrebbero includere l'investimento solo di una piccola percentuale delle attività totali nell'investimento rischioso o l'implementazione di strategie di trading che limitano le perdite.
