Gli investitori utilizzano i bilanci per ottenere informazioni preziose utilizzate nella valutazione e nell'analisi del credito delle società. Ciò rende importante capire come viene eseguita la contabilità aziendale e quali principi guidano la preparazione del bilancio. La conoscenza della contabilità aiuta gli investitori a determinare il valore di un attivo, comprendere le fonti di finanziamento di una società, calcolare la redditività e stimare i rischi incorporati nel bilancio di una società.
Fondamentalmente importante nell'esecuzione dell'analisi degli investimenti
Comprendere la classificazione di una società delle sue attività, passività e metodi di valutazione nella contabilità finanziaria è fondamentale nell'analisi degli investimenti e del credito. Ad esempio, secondo i Principi contabili generalmente accettati statunitensi (GAAP), il valore delle attività è, per la maggior parte, basato sul costo storico e non riflette il suo valore di mercato. Pertanto, le apparecchiature obsolete con un valore contabile positivo potrebbero non avere valore se l'azienda tenta di venderle. Inoltre, il valore per una determinata classe di attività si basa sul giudizio del management e potrebbe non riflettere il suo vero valore economico.
Ad esempio, se il valore dell'avviamento della società si basa su ipotesi non realistiche, in futuro potrebbe essere necessario che la direzione debba sostenere una forte commissione sugli utili. Gli investitori che hanno una forte conoscenza della contabilità aziendale possono anticipare la curva identificando tempestivamente tali problemi.
Imparare come un'azienda finanzia le proprie operazioni
Un'altra domanda a cui la contabilità aziendale aiuta a rispondere riguarda il mix di debito ed equità utilizzato per finanziare le operazioni di un'azienda. La capacità di identificare il debito e l'equità è cruciale nel determinare il valore dell'azienda poiché il rapporto debito / capitale è comunemente usato per misurare il rischio idiosincratico di un'azienda. Sebbene la maggior parte delle informazioni sul debito e sul patrimonio netto provenga dal bilancio, alcune voci di debito richiedono ulteriori approfondimenti e una profonda conoscenza della contabilità aziendale.
Ad esempio, le aziende spesso scelgono di affittare un immobile invece di acquistarlo. Ai sensi degli US GAAP, i leasing operativi non devono essere inclusi come responsabilità. Tuttavia, i pagamenti di leasing operativi sono simili ai pagamenti del debito e gli investitori potrebbero voler considerare il valore attuale dei leasing operativi come debito.
Stima accurata della redditività e dei rischi
La redditività è la pietra angolare dell'analisi del rapporto e della valutazione degli investimenti. L'analisi finanziaria si basa sui guadagni futuri dell'azienda e la maggior parte delle previsioni sugli utili utilizzano gli utili correnti come base. Gli investitori con una solida conoscenza della contabilità finanziaria possono rapidamente decifrare se determinate voci di conto economico non sono ricorrenti e non dovrebbero verificarsi in futuro.
La stima dell'incertezza o del rischio delle attività è una delle fasi più importanti nella valutazione degli investimenti. Sebbene i rendiconti finanziari non stimino direttamente il rischio, forniscono molte utili informazioni nelle note, che aiutano a identificare il rischio. Gli investitori con solidi contesti contabili utilizzano i rapporti finanziari di una società per identificare le aree chiave di rischio che possono indicare potenziali perdite nei valori delle attività. Inoltre, gli investitori utilizzano i rendiconti finanziari per calcolare i rapporti finanziari che aiutano a stimare la liquidità di una società e i rischi di insolvenza.
Infine, gli investitori potrebbero dover possedere una conoscenza approfondita dei diversi principi contabili per confrontare società di diversi paesi. Sebbene i principi contabili convergano gradualmente in tutto il mondo, le differenze persistono e complicano la comparabilità dei registri finanziari.
