Quello che è successo
Apple ha rilasciato utili dopo la chiusura dei mercati il 30 ottobre 2019. Ha registrato guadagni di $ 3, 03 per azione. Questo ha battuto le stime sugli utili del consenso e la società ha anche superato leggermente le stime delle entrate.
Il perno di Apple sui servizi sembra progredire, sebbene lentamente. Mentre le entrate dei prodotti sono leggermente diminuite rispetto a questo trimestre dell'anno scorso, le entrate dei servizi sono state significativamente più elevate, aumentando di conseguenza le vendite totali. Mentre le entrate per servizi rappresentano ancora solo il 19, 5% delle entrate complessive, sono aumentate del 16, 9% l'anno scorso. Gli investitori dovrebbero essere alla ricerca per vedere se Apple può continuare questo perno.
Cosa cercare
Apple Inc. (AAPL), il cui prodotto di punta per iPhone è stato il principale driver del titolo dell'azienda, è programmato per riportare i risultati per il quarto trimestre dell'anno fiscale 2019 dopo la chiusura del 30 ottobre. Si prevede che Apple annuncerà entrate forfettarie con un calo degli utili 2, 7%, secondo stime di consenso.
Le tiepide previsioni degli analisti illustrano la sfida di Apple di diversificare le sue vendite lontano dall'iPhone, che una volta ha generato oltre il 60% delle sue vendite. Ora, Apple sta cercando di compensare il rallentamento del volume di iPhone espandendo le vendite di servizi e abbonamenti. Rispetto ai servizi, i ricavi generati dalle vendite di una volta dell'iPhone e di altri dispositivi, insieme al software, spesso possono essere volatili.
Le azioni di Apple sono aumentate, raggiungendo i nuovi record di tutti i tempi dei prezzi di chiusura cinque volte finora questo mese, l'ultimo il 23 ottobre. Apple è cresciuta del 56% nel 2019, sulla base dei prezzi di chiusura adeguati, mentre l'indice S&P 500 ha avanzato di quasi il 20%.
Le entrate aziendali di Apple sono state molto stagionali. Il suo Q1 fiscale, che termina il 31 dicembre e comprende quindi la stagione dello shopping natalizio, ha rappresentato dal 33% al 34% delle vendite totali annue negli ultimi due anni fiscali. Le vendite nell'anno fiscale 2019 sono state finora deludenti, con un calo del 4, 5% e del 5, 1% rispettivamente nel primo trimestre e nel secondo trimestre, rispetto allo stesso trimestre dell'anno precedente. Le vendite hanno subito un brusco rallentamento all'1% nel terzo trimestre, anche se hanno superato la stima di un piccolo margine.
Il prodotto di punta di Apple, l'iPhone, è stato un grande motivo per quella prestazione debole. Ha subito un calo delle vendite del 12% nel terzo trimestre. L'EPS del terzo trimestre 2019 di Apple ha superato la stima del 3, 7%, sebbene in calo del 6, 8% rispetto all'anno precedente.
| Metriche chiave Apple | |||
|---|---|---|---|
| 4 ° trimestre 2019 (stima) | Q4 2018 | Q4 2017 | |
| Utile per azione (in dollari) | 2.83 | 2.91 | 2.07 |
| Entrate (in miliardi di dollari) | 63, 0 | 62, 9 | 52.6 |
| Entrate dei servizi (in miliardi di dollari) | N / A | 9.6 | 7.3 |
| Entrate servizi (% delle entrate totali) | N / A | 15, 2% | 13, 8% |
La grande domanda è quanto velocemente Apple può realizzare il suo obiettivo strategico di aumentare le entrate dai servizi e quindi ridurre la dipendenza dall'iPhone. Secondo il rapporto 10-Q di Apple per il 3 ° trimestre, le entrate dei servizi includono le vendite da una vasta gamma di fonti, tra cui negozi di contenuti digitali e servizi di streaming dell'azienda, AppleCare, Apple Pay, licenze e altri servizi. Include anche l'ammortamento del valore differito di Maps, Siri e servizi iCloud gratuiti che sono raggruppati nei prezzi di altri prodotti. Tra i negozi di contenuti digitali ci sono iTunes Store e App Store, mentre i servizi di streaming includono Apple Music e Apple TV +.
Gli ultimi numeri trimestrali di Apple mostrano quanto sarà difficile rendere i servizi il motore dominante delle vendite. Nel terzo trimestre, conclusosi il 30 giugno, le entrate dei servizi sono state pari a $ 11, 6 miliardi, un nuovo massimo storico ma che rappresentano solo il 21, 3% dei ricavi aziendali di $ 53, 8 miliardi. Mentre le entrate dei servizi sono aumentate del 12, 6% nel terzo trimestre rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, era sostanzialmente piatta rispetto al secondo trimestre, quando la cifra era di $ 11, 5 miliardi. Nella chiamata agli utili del terzo trimestre di Apple, l'amministratore delegato Tim Cook ha osservato che il rapporto del terzo trimestre del 2018 includeva una grande voce una tantum che, se eliminata dall'analisi, avrebbe aumentato il tasso di crescita dei servizi al 15% nel terzo trimestre di quest'anno. Non importa cosa, una cosa è chiara. Il CEO Cook e l'azienda potrebbero dover ottenere una crescita dei servizi più coerente e più rapida per trasformare completamente Apple.
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