Una manciata di titoli sono destinati a sovraperformare in quanto sfruttano quattro tendenze chiave che trasformano un'industria automobilistica che apparirà molto diversa da come sarà oggi in un altro decennio. "L'industria automobilistica cambierà radicalmente nei prossimi cinque o 10 anni", ha dichiarato Barron's di Wolfe Research, mentre lui e il suo collega Dan Galves hanno indicato General Motors, Tesla, Lear, BorgWarner e Aptiv, come cinque titoli che saranno potenziati da quelli che chiamano i megatrend ACES - Autonomous, Connected, Electric e Shared - guidando i cambiamenti nel settore automobilistico.
5 titoli che possono vincere la gara automobilistica
- General Motors Co. (GM) Tesla Inc. (TSLA) Lear Corp. (LEA) BorgWarner Inc. (BWA) Aptiv PLC (APTV)
“In primo luogo, cerchiamo aziende in procinto di una crescita straordinaria. In secondo luogo, cerchiamo quelli che sono resistenti a causa dell'esposizione a un cliente o una tecnologia che sta andando bene, un forte portafoglio ordini o una leva operativa molto bassa. Terzo sono le aziende che possono creare valore attraverso spin-off. Quarto sono quelli con uno straordinario flusso di cassa gratuito ", ha detto Lache.
4 tendenze di trasporto mega
- AutonomousConnectedElectricShared
Che cosa significa per gli investitori
Il futuro dell'industria automobilistica è quello in cui i veicoli sono sempre più senza conducente, sempre più connessi ai servizi di comunicazione mobile, sempre meno dipendenti dai combustibili fossili e sempre più condivisi tra più popolazione. Questi cambiamenti sconvolgeranno il mercato automobilistico come esiste oggi, ma porteranno anche enormi opportunità.
In soli sei anni, Lache si aspetta che il mercato globale attualmente di $ 6 miliardi per le tecnologie di guida autonoma cresca fino a $ 50 miliardi. Sebbene lo scorso anno i veicoli ibridi rappresentassero solo il 3% della produzione globale globale di veicoli leggeri, secondo Lache essi raggiungeranno il 24% entro cinque anni, secondo Barron.
La partecipazione del 75% di General Motors in Cruise Automation, uno dei leader nella tecnologia dell'intelligenza artificiale (AI) per veicoli autonomi, aiuterà i produttori di automobili tradizionali a beneficiare della recente tendenza. Inoltre, la società ha un flusso di cassa libero e robusto che probabilmente reggerà anche in una fase di recessione.
Anche a Lache e Galves piace Tesla, nonostante la redditività della casa automobilistica e problemi di produzione in passato. Ritengono che la società stia attualmente generando entrate sufficienti per autofinanziare circa il 30% della crescita della capacità nei prossimi cinque anni. L'apertura di una fabbrica in Cina entro la fine dell'anno sarà anche un catalizzatore chiave per lo stock.
BorgWarner, Lear e Aptiv sono tutti fornitori chiave di vari componenti per veicoli ibridi o completamente elettrici e per l'architettura elettrica necessaria nella "smartificazione" delle automobili.
Guardando avanti
Il problema con il tentativo di prevedere i vincitori in un mercato in rapido cambiamento è che ci sono così tante variabili sconosciute di cui tenere conto. La regolamentazione potrebbe costituire un ostacolo per l'adozione di veicoli completamente autonomi, mentre altre tendenze al di fuori dell'industria automobilistica, come un aumento delle persone che lavorano in remoto, potrebbero deprimere la domanda complessiva di trasporto automobilistico. Inoltre, il cambiamento può spesso rimuovere le precedenti barriere all'ingresso, consentendo alle nuove imprese di sconvolgere i leader in carica del mercato.
