L'indice azionario attentamente seguito dell'India, l'indice Nifty 50, ha registrato quest'anno un deludente 1, 8%, sottoperformando l'ETF iShares MSCI Emerging Markets (EEM) e l'ETF SPDR S&P 500 (SPY). Solo negli ultimi tre mesi, l'indice ha perso il 7, 10%.
Oltre a far fronte alle crescenti pressioni del crescente commercio tra gli Stati Uniti e la Cina, i titoli indiani hanno venduto in modo aggressivo dopo che il governo ha aumentato il proprio sovrapprezzo fiscale sugli investitori di portafoglio esteri (FPI) nel bilancio dell'Unione il 5 luglio. Secondo l'Economic Times, i venditori esteri hanno ritirato 225 miliardi di rupie indiane ($ 3, 1 miliardi) dal mercato locale dal giorno del bilancio.
In una mossa che ha sorpreso un po 'gli osservatori del mercato dopo la chiusura del mercato indiano venerdì, il ministro delle finanze Nirmala Sitharaman ha annunciato la rimozione della sovrattassa fiscale sugli FPI e gli investitori nazionali e l'accelerazione di un'iniezione di capitale da $ 10 miliardi nelle banche statali per sollevare il consumatore sentimento e compensazione rallentando la crescita economica. "L'annuncio di venerdì è una svolta per il mercato interno. Sarebbe stato meglio se anche i fattori globali fossero stati accomodanti", ha detto a Reuters Sunil Sharma, Chief Investment Officer presso Sanctum Wealth Management di Mumbai.
I commercianti possono accedere alle azioni indiane utilizzando i tre fondi negoziati in borsa (ETF) descritti di seguito. Da un punto di vista tecnico, ogni fondo si è rafforzato dal supporto cruciale venerdì e ha completato un raro ma affidabile schema a candelabri a tre barre con inversione noto come un bambino abbandonato rialzista che segnala un nuovo trend rialzista. Rivediamo le specifiche di ciascun ETF e lavoriamo attraverso diversi scenari di trading.
ETF iShares MSCI India (INDA)
Costituito nel 2012, l'ETF iShares MSCI India (INDA) mira a fornire rendimenti simili all'indice MSCI India, un benchmark che comprende il principale 85% delle società sul mercato indiano dei titoli. Il fondo pesa di più sui finanziari, allocando circa il 25% del suo portafoglio al settore sensibile alla politica monetaria e fiscale. Le principali ponderazioni individuali includono Reliance Industries Limited (RELIANCE.NS) all'11, 30%, Housing Development Finance Corporation Limited (HDFC.NS) al 10, 54% e Infosys Limited (INFY) all'8, 71%. L'ETF addebita una commissione di gestione media dello 0, 64%, mentre uno spread medio dello 0, 03% e un fatturato giornaliero di oltre 3, 3 milioni di azioni offrono ampia liquidità. L'INDA controlla reti con un patrimonio di 5, 11 miliardi di dollari, offre un rendimento da dividendi dell'1, 75% ed è tornata al -3, 49% a / a dal 26 agosto 2019. Il fondo ha perso oltre il 7% solo nell'ultimo mese.
Le azioni INDA hanno oscillato all'interno di un canale discendente a quattro punti da metà maggio, stabilendo chiare aree di supporto e resistenza. Il prezzo del fondo è salito di oltre il 2% rispetto alla tendenza di tendenza inferiore del canale del volume sopra la media di venerdì, che potrebbe fungere da catalizzatore per ulteriori acquisti nelle successive sessioni di negoziazione. Coloro che prendono una posizione dovrebbero cercare un passaggio alla linea di tendenza principale del canale al livello di $ 35. Implementare la gestione del rischio inserendo un ordine stop-loss al di sotto del minimo di questo mese a $ 30, 93 e modificandolo al punto di pareggio se il prezzo sale al di sopra della media mobile semplice a 200 giorni (SMA).
Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL)
Con asset under management (AUM) di $ 66, 93 milioni, The Direxion Daily MSCI India Bull 3x Shares (INDL) replica anche l'indice MSCI India ma mira a offrire una performance tre volte superiore a quella giornaliera. Ad esempio, se il benchmark del fondo è in rialzo dell'1%, questo ETF cerca di ottenere un rendimento del 3%. L'esposizione a leva del fondo, unita a un volume giornaliero di dollari di $ 2, 7 milioni, lo rende uno strumento adatto per i trader che scommettono in modo rialzista sulle azioni indiane. Gli operatori dovrebbero considerare l'utilizzo di ordini limite piuttosto che di ordini di mercato per combattere lo spread medio dell'ETF leggermente più ampio dello 0, 18%. Mentre il rapporto di spesa INDA dell'1, 38% non è economico, rimane completo per un fondo orientato che utilizza prodotti derivati. I rendimenti per periodi più lunghi possono discostarsi dalla leva finanziaria specificata a causa dell'effetto del compounding. A partire dal 26 agosto 2019, il fondo ha reso lo 0, 90% ed è sceso di oltre il 20% nell'ultimo mese.
Il prezzo delle azioni INDL è rimasto radicato in un intervallo di negoziazione per i primi due mesi dell'anno prima di salire del 24% in marzo. Negli ultimi quattro mesi, il prezzo dell'ETF ha oscillato all'interno di un canale discendente. Il recente ritracciamento alla linea di tendenza inferiore del modello offre un'eccellente opportunità di trading swing rischio / rendimento. Coloro che acquistano qui dovrebbero impostare un ordine take-profit vicino alla linea di tendenza superiore del canale, limitando al contempo il ribasso con un arresto posizionato al di sotto del 22 agosto a $ 49, 35. Il trade offre un rapporto rischio / rendimento di 1: 5, 6 (profitto di $ 19, 20 per azione / rischio di $ 3, 45 per azione), ipotizzando un riempimento al prezzo di chiusura di $ 52, 80 di venerdì.
WisdomTree India Earnings Fund (EPI)
Il WisdomTree India Earnings Fund (EPI) tenta di monitorare la performance dell'indice WisdomTree India Earnings. Lo fa investendo almeno il 95% della sua considerevole base patrimoniale di $ 1, 3 miliardi in titoli che compongono il benchmark. Il fondo, lanciato nel 2008, detiene azioni indiane basate sugli utili che possono essere acquistati da investitori stranieri. Le prime 10 partecipazioni di EPI hanno una ponderazione cumulativa del 45%, con Reliance Industries che assume l'allocazione primaria al 10, 27% In totale, il paniere dell'ETF comprende circa 350 azioni. Uno spread medio limitato dello 0, 04% combinato con un volume giornaliero di quasi 1, 4 milioni di azioni mantiene bassi i costi di negoziazione. L'EPI addebita una commissione di gestione annua dello 0, 85%, emette un rendimento da dividendi dell'1, 09% e si è ritirata dell'8, 63% nell'ultimo mese dal 26 agosto 2019.
La 200 SMA ha agito come un livello di supporto cruciale a maggio, con il prezzo che è rimbalzato nell'area per stampare un massimo YTD a $ 26, 66 il 3 giugno. Tuttavia, da allora, il prezzo dell'ETF è sceso bruscamente prima di trovare un pavimento vicino alla linea di tendenza inferiore di un canale discendente. L'indice di forza relativa (RSI) è recentemente tornato al di sopra del territorio ipervenduto, offrendo al fondo ampio spazio per testare prezzi più elevati prima del consolidamento. Coloro che intraprendono un trade dovrebbero pensare di uscire dal 50% della posizione vicino alla linea di tendenza principale del canale, puntando la resistenza aerea a $ 26, 50 per la restante metà. Proteggi il capitale ponendo uno stop sotto il minimo di agosto a $ 22, 24.
StockCharts.com.
