Le azioni indonesiane hanno sottoperformato altri mercati dell'area Asia-Pacifico in vista delle elezioni del paese tenutesi mercoledì 17 aprile, poiché gli investitori sono rimasti cauti sul risultato. I primi "conteggi rapidi" erano in linea con le previsioni del sondaggio e indicano che il presidente in carica Joko Widodo sembra probabile che rivendicherà la vittoria sul suo rivale, ex tenente Prabowo Subianto, anche se Subianto afferma di aver vinto il voto popolare, lasciando la possibilità di un legale sfida aperta.
Supponendo che il presidente Widodo rimanga al potere, gli investitori monitoreranno attentamente il suo programma di riforme relativo all'economia, in particolare aprendo i mercati finanziari del paese a investimenti esteri più significativi e liberando leggi restrittive sul lavoro.
"La riforma burocratica è un must per l'economia indonesiana per sparare su tutti i cilindri", ha dichiarato David Sumual, capo economista di PT Bank Central Asia, alla Nikkei Asian Review . "Molti investitori si lamentano della burocrazia… Anche la coerenza delle politiche, come migliorare la facilità di fare affari, le riforme fiscali e del lavoro sono importanti", ha aggiunto Sumual.
Coloro che vogliono negoziare la volatilità che circonda le elezioni indonesiane possono ottenere esposizione ai titoli del paese utilizzando i tre fondi negoziati in borsa (ETF) discussi di seguito. Diamo un'occhiata più da vicino a ciascun fondo e ai livelli tecnici cruciali che i trader dovrebbero osservare.
ETF iShares MSCI Indonesia (EIDO)
Lanciato nel 2010, l'ETF iShares MSCI Indonesia (EIDO) cerca di tracciare i risultati di investimento dell'Indice MSCI Indonesia Investable Market. Il fondo cattura bene il mercato indonesiano investendo in titoli a grande, media e piccola capitalizzazione, con un'inclinazione verso i settori finanziario e dei beni di consumo. Lo spread medio stretto di EIDO dello 0, 04% e il turnover giornaliero di 1.155.867 azioni rendono l'ETF adatto a tutte le forme di negoziazione. Gli investitori pagano una commissione di gestione dello 0, 59%, leggermente superiore alla media della categoria dello 0, 48%. Negoziando a $ 26, 87, con asset under management (AUM) di $ 636 milioni e offrendo un rendimento da dividendi dell'1, 91%, l'ETF è aumentato del 6, 20% rispetto all'anno precedente al 18 aprile 2019.
Le azioni EIDO hanno fatto la maggior parte del loro guadagno da inizio anno (YTD) a gennaio e hanno trascorso gli ultimi tre mesi a consolidarsi per formare un triangolo ascendente, uno schema che suggerisce una continuazione al rialzo. Il prezzo del fondo è salito di quasi il 2% sul volume sopra la media mercoledì per superare la linea di tendenza principale del modello in quanto è diventato probabile che il presidente Widodo fosse sulla buona strada per vincere un secondo mandato come leader del paese. I trader che acquistano il breakout dovrebbero cercare un passaggio ai picchi di prezzo gemelli vicino a $ 30 fissati all'inizio del 2018. Gestire il rischio posizionando un ordine stop-loss al di sotto della media mobile semplice a 50 giorni (SMA) e spostandolo al punto di pareggio se il prezzo viola lo swing di fine gennaio a $ 27, 74.
VanEck Vectors Indonesia Index ETF (IDX)
L'ETF dell'Indice VanEck Vectors Indonesia (IDX), creato nel 2009, mira a fornire rendimenti simili all'Indice MVIS® Indonesia, che comprende consistenti azioni liquide indonesiane. Il benchmark non deve avere sede in Indonesia, ma deve generare almeno la metà delle loro entrate nel paese del sud-est asiatico. Le azioni maggiormente ponderate dell'ETF includono PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BKRKF) all'8, 71% e Bank Central Asia al 7, 83% e Perusahaan Perseroan (Persero) PT Telekomunikasi Indonesia Tbk (TLK) al 6, 91%. Con solo 14.639 azioni che cambiano di mano al giorno, gli operatori dovrebbero utilizzare gli ordini limite per ridurre al minimo lo slippage. Al 18 aprile 2019, IDX ha un patrimonio netto di $ 44, 33 milioni, addebita una commissione di gestione dello 0, 57%, emette un rendimento da dividendi del 2, 09% e aumenta del 6, 80% a / a.
Da quando ha toccato il fondo a $ 18, 40 nell'ottobre dello scorso anno, il prezzo delle azioni IDX è stato scambiato di quasi il 30%, collocando il fondo saldamente nel territorio del mercato rialzista. Come EIDO, il fondo ha messo in scena un breakout sopra un triangolo ascendente nella sessione di negoziazione di mercoledì, indicando che i rialzisti hanno preso il controllo dell'azione dei prezzi. Coloro che aprono una posizione lunga qui dovrebbero stabilire un ordine take-profit in prossimità di febbraio 2018 oscillare al livello di $ 26 e posizionarsi sotto il minimo del 16 aprile a $ 23, 03. Considerare di spostare l'ordine di stop al punto di pareggio se il prezzo del fondo supera il massimo di 52 settimane a $ 24, 15.
ETF Global X FTSE Southeast Asia (ASEA)
Con AUM di $ 20, 69 milioni, l'ETF Global X FTSE Southeast Asia (ASEA) cerca di replicare i rendimenti dell'indice FTSE / ASEAN 40. Sebbene non sia un puro gioco ETF sull'Indonesia, il fondo alloca circa il 20% del proprio patrimonio al paese. ASEA seleziona i suoi titoli dalle cinque nazioni fondatrici dell'Associazione delle nazioni del Sud-Est asiatico (ASEAN) e detiene 40 partecipazioni nel suo portafoglio. Ha la commissione di gestione più elevata dei tre ETF discussi con un coefficiente di spesa dello 0, 65%, rendendolo più adatto a periodi di detenzione più brevi. Come EIDO, il fondo offre una buona scommessa sui nomi finanziari, con un'allocazione del 55, 28% al settore. L'ASEA è cresciuto del 6, 56% a partire dal 18 aprile 2019, in linea con le performance degli altri ETF sull'Indonesia. Gli investitori ricevono un rendimento superiore alla media del mercato del 2, 95%.
Dopo aver trascorso tre mesi a tracciare lateralmente, il prezzo delle azioni ASEA ha iniziato a salire lentamente all'inizio di aprile. Più di recente, nelle ultime due settimane si è formato un modello di pennant stretto, che suggerisce una continuazione della tendenza rialzista. Il prezzo dell'ETF si è rotto ieri sopra la linea di tendenza superiore dello stendardo e sembra pronto a continuare il suo slancio verso l'alto. L'indice di forza relativa (RSI) si colloca ben al di sotto del territorio ipercomprato, dando al prezzo molto spazio per muoversi più in alto prima di un ulteriore consolidamento. I trader che vanno long dovrebbero cercare un test del triplo top che si è formato durante i primi tre mesi del 2018. Proteggi il capitale di trading ponendo uno stop sotto la linea di tendenza più bassa dello stendardo.
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