Nell'analizzare la salute finanziaria e il potenziale di crescita di un'azienda, i proprietari e gli investitori guardano a rapporti finanziari che indicano come viene finanziata un'azienda e con quale efficacia vengono utilizzati quei dollari. Nell'analisi del rapporto, il rapporto debito / patrimonio netto è ampiamente considerato il miglior riflesso della struttura del capitale di una società.
Rapporto debito / patrimonio netto
Come suggerisce il nome, il rapporto debito / patrimonio netto confronta le passività totali di una società con il suo finanziamento azionario totale. Un elevato rapporto debito / patrimonio netto indica che un'impresa riceve una percentuale molto maggiore del proprio finanziamento di capitale dai finanziatori anziché dagli azionisti. Tuttavia, una grande quantità di debito è generalmente considerata un segno di pratiche commerciali rischiose; i pagamenti su tale debito sono richiesti dalla legge indipendentemente dalle entrate delle imprese. Una società con un elevato rapporto debito / patrimonio netto che subisce una recessione finanziaria deve continuare a pagare i propri debiti anche se l'azienda non riesce a generare entrate sufficienti per coprirli; questo può portare rapidamente a insolvenza e fallimento del prestito. In generale, sia un investitore che un finanziatore preferiscono un rapporto debito / patrimonio netto inferiore.
Finanziamento del debito
D'altro canto, il finanziamento del debito consente a un'azienda di sfruttare il capitale esistente per finanziare l'espansione a un ritmo accelerato. Un rapporto debito / patrimonio netto pari a 0 (che indica l'assenza di finanziamento del debito) è un segno del fatto che la società sta potenzialmente perdendo importanti opportunità di crescita del business. Un business in crescita significa maggiori profitti sia per i proprietari che per gli azionisti, quindi una società che ignora del tutto il finanziamento del debito potrebbe fare un disservizio ai suoi investitori. Il rapporto debito / patrimonio netto offre informazioni concrete sul saldo del finanziamento del capitale di una società e sul rischio relativo del suo modello di business.
L'equilibrio ottimale tra debito e patrimonio netto varia da impresa a impresa e da industria a industria, quindi il rapporto debito / patrimonio netto è meglio utilizzato come metrica comparativa tra società dello stesso settore. Per garantire un'analisi finanziaria completa, è necessario considerare il modello operativo della singola impresa, le metriche di redditività e la performance storica quando si considera il rapporto debito / patrimonio netto.
