I trader possono capitalizzare i picchi di volatilità nel mercato azionario, come le oscillazioni selvagge dei prezzi osservate a febbraio e dicembre dello scorso anno, utilizzando fondi negoziati in borsa (ETF) che tracciano ampiamente l'indice di volatilità del Chicago Board Options Exchange (CBOE) (VIX). Il VIX, indicato da molti trader come il "calibro della paura", rappresenta l'aspettativa del mercato azionario di una volatilità previsionale di 30 giorni.
Gli ETF collegati alla volatilità possono essere utilizzati anche da coloro che desiderano cortocircuitare il mercato, in quanto VIX ha generalmente una relazione inversa con l'indice S&P 500. Nei dati delineati dal CBOE, il VIX si sposta nella direzione opposta dell'S & P 500 circa l'80% delle volte.
Il VIX è passato da aperto a chiuso per 13 sessioni di trading consecutive prima di rimbalzare modestamente mercoledì. Gli analisti di Bespoke Investment Group hanno osservato che il ritorno in avanti di una settimana S&P 500 dopo una caduta del VIX per almeno 10 sessioni consecutive è stato negativo, secondo un recente articolo di Bloomberg.
I partecipanti al mercato che vedono un aumento della volatilità tornare a breve termine con un corrispondente calo dei prezzi delle azioni dovrebbero aggiungere questi tre VIX ETF alla loro lista. Con tutti e tre i fondi seduti al supporto tecnico chiave, ora potrebbe essere un momento opportunistico per scommettere contro il rimbalzo di gennaio che continua.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
Creato nel 2009, l'iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX) cerca di seguire l'indice S&P 500 VIX Futures a breve termine. L'indice sottostante fornisce esposizione all'indice di volatilità CBOE con scadenza media di un mese. VXX ha uno spread dello 0, 02% e un volume medio giornaliero di dollari di oltre $ 1, 7 miliardi che lo rende uno strumento adatto sia per i trader giornalieri che per i trader swing. A partire dal 18 gennaio 2019, il fondo, che applica una commissione di gestione dello 0, 89% e ha un patrimonio netto di $ 888, 45 milioni, è sceso di quasi il 20% da inizio anno a causa della volatilità diminuita nel nuovo anno. I commercianti devono tenere presente che questo ETN verrà chiamato il 30 gennaio 2019.
VXX ha registrato una tendenza costantemente inferiore tra aprile e settembre prima di salire dell'83% nel quarto trimestre. L'ETN è recentemente tornato al livello di $ 38, dove trova supporto dalla linea di tendenza superiore di un ampio triangolo simmetrico. I trader che decidono di andare long dovrebbero considerare la possibilità di prenotare i profitti su un ritorno al massimo di dicembre e posizionando un ordine stop-loss appena al di sotto della media mobile semplice a 200 giorni (SMA).
ETF ProShares Ultra VIX Futures a breve termine (UVXY)
L'ETF ProShares Ultra VIX Futures a breve termine (UVXY), con 206, 16 milioni di dollari in asset under management (AUM) e lanciato nel 2011, mira a fornire un'esposizione giornaliera e mezza all'indice S&P 500 VIX Futures a breve termine, che consiste in posizioni future VIX del primo e del secondo mese con una scadenza media ponderata di un mese. Uno spread ridotto e una liquidità profonda rendono l'ETF ideale per gli operatori, sebbene il suo costoso rapporto di spesa dell'1, 90% possa erodere i profitti per le posizioni a lungo termine. UVXY è in calo del 28, 72% rispetto all'anno precedente al 18 gennaio 2019.
L'ETF ha continuato temporaneamente a salire dopo che un segnale rialzista "croce d'oro" è apparso sulla carta a dicembre. Tuttavia, da quel momento, il fondo è tornato in un'area di trading ad alta probabilità. Price trova una confluenza di supporto da una linea di tendenza ribassista che si estende all'inizio di aprile 2018 e la SMA di 200 giorni a $ 59. Una linea di tendenza rialzista a breve termine che collega diversi minimi di oscillazione aggiunge ulteriore supporto da cui potrebbe verificarsi un'inversione al rialzo. Coloro che acquistano a prezzi correnti dovrebbero impostare un ordine di take-profit vicino a $ 90, in cui il fondo potrebbe incontrare resistenza dal massimo di dicembre. Pensa a porre uno stop al di sotto della giornata ad ampio raggio del 4 dicembre per proteggere il capitale di trading.
VelocityShares Daily 2x VIX ETN a breve termine (TVIX)
Creato nel 2010, VelocityShares Daily 2x VIX Short-Term ETN (TVIX) tenta di replicare due volte le prestazioni giornaliere dell'indice S&P 500 VIX Short-Term Futures - lo stesso benchmark utilizzato per UVXY. Oltre 14 milioni di azioni cambiano di mano ogni giorno, il che fornisce ampia liquidità ai trader che desiderano una scommessa più indebitata che la volatilità tornerà sui mercati azionari. Gli operatori dovrebbero essere consapevoli del fatto che l'emittente del fondo, Credit Suisse Group AG (CS), potrebbe interrompere la negoziazione di TVIX se non fosse in grado di coprire efficacemente la propria posizione. Al 18 gennaio 2019, l'ETN, con un rapporto di spesa dell'1, 65% e un AUM di $ 475, 68 milioni, è tornata a -35, 92% a / a.
Il grafico di TVIX mostra un'azione di prezzo simile ai fondi sopra menzionati. Sebbene il prezzo delle azioni TVIX sia negoziato al di sotto della SMA a 200 giorni, trova un supporto significativo da più linee di tendenza a livello di $ 45. I commercianti conservatori possono decidere di attendere la stampa di un modello candelabro di inversione rialzista, come un martello o una linea di piercing, prima di eseguire uno scambio. Prendi in considerazione l'utilizzo di uno stop di $ 10 e un obiettivo di profitto di $ 35, che offre un rapporto rischio / rendimento 1: 3, 5 favorevole ($ 10: $ 35).
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